實習生視訊風波牽出中信建投合規問題： 多次遭監管警示 投行業務質疑聲不斷

實習生洩露IPO材料沖上熱搜，再次引發公衆對中信建投合規風控的質疑

《中國科技投資》龍敏 龍秋月

近日，中信建投(601066.SH)證券實習生短視訊事件在持續發酵。7月27日，中信建投公開回應稱，對于内部管理存在的問題和疏漏，公司将深刻總結、認真反思，紮實整改，并舉一反三，進一步完善公司管理制度、内部控制和人員管理。

記者注意到，今年以來，中信建投已多次被證券交易所及各地證監局予以監管警示。此前，中信建投多個保薦項目陷入欺詐發行案、IPO保薦項目上市後業績“變臉”幾乎成常态。此次實習生事件掀起的輿論風波，亦折射了中信建投自身合規風控、執業品質存在的問題。

頻遭監管警示

7月19日，上交所監管措施決定書〔2024〕43号顯示，中信建投及兩名保薦代表人嚴硯和呂映霞，在保薦鄭州恒達智控科技股份有限公司上市過程中，存在以下保薦職責履行不到位情形，包括研發費用核查不充分、函證程式執行不到位。此外，現場檢查發現保薦人對發行人通過控股股東招投标平台進行采購、與控股股東等共同申請發明專利等獨立性相關事項核查不到位，對發行人增資事項的核查底稿存在遺漏。是以，上交所對中信建投及兩名保薦代表人予以監管警示。

而在7月初，中信建投才剛收到深交所開出的監管函。2022年9月8日,雲鼎科技(000409.SZ)通過非公開發行股票募集資金8.68億元。2022年10月28日，募集資金由募集資金專戶轉出，用于補充流動資金和償還債務，雲鼎科技存在相關制度不健全、使用不規範的情形。中信建投作為該項目的保薦機構，未能勤勉盡責，未能持續督導上市公司完善制度、采取措施規範募集資金補充流動資金和償還債務。深交所決定對中信建投采取書面警示的自律監管措施。

6月19日，中信建投收到上交所開出的監管措施決定書，被予以監管警示。作為大參林(603233.SH)向特定對象發行股票申請項目的保薦人，中信建投在項目保薦期間未能勤勉盡責，未能及時發現發行人全資子公司被監察機關立案調查、實際控制人之一兼時任董事因涉嫌賄賂犯罪被司法機關立案偵查相關事項并向上交所報告。

5月14日，中信建投因在深圳中興新材技術股份有限公司IPO保薦項目中存在保薦職責履行不到位的情形，被上交所采取予以監管警示的監管措施。同月，中信建投因在江蘇常熟汽飾集團股份有限公司2019年公開發行可轉換公司債券項目中，未能勤勉盡責履行持續督導義務且在曆次關于募集資金實際使用情況的專項核查報告中發表了不真實的核查意見，被江蘇證監局采取出具警示函的監管措施并記入證券期貨市場誠信檔案。

4月30日，北京證監局對中信建投采取責令增加合規檢查次數的行政監管措施的決定。經查，公司開展場外期權及自營業務不審慎，存在對從業人員管理不到位的情況，公司治理不規範。北京證監局責令中信建投在監管措施決定下發之日起一年内，每3個月開展一次内部合規檢查，并在每次檢查後10個工作日内向該局報送合規檢查報告。4月24日，中信建投作為格力地産股份有限公司債券“23格地01”的主承銷商和受托管理人，咨詢審計機構工作底稿留痕不足，未對發行人管理層制作訪談記錄，未對發行人重大損失披露臨時受托管理事務報告，被廣東證監局采取出具警示函的行政監管措施。

今年1月，中信建投因在芯天下技術股份有限公司IPO保薦項目中未對發行人所處市場情況及同行業可比公司情況予以充分關注，未充分核查發行人對終端客戶的銷售情況，對發行人業績預計情況未審慎發表專業意見并督促發行人提高資訊披露品質，深交所決定對中信建投及汪浩吉、方英健兩名保薦代表人采取書面警示的自律監管措施。

2023年報顯示，在上市公司及其董事、監事、進階管理人員、控股股東、實際控制人涉嫌違法違規、受到處罰及整改情況載明中，中信建投合計列示了8件事項（不含期後事項），而2022年的列示數量僅為4項。

投行業務執業品質受質疑

證監會主席吳清在2024年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上緻辭，提到進一步依法嚴打證券違法犯罪行為。欺詐發行、财務造假、内幕交易、操縱市場等違法犯罪行為是資本市場的毒瘤，嚴重侵害投資者合法權益。

去年，中信建投因陷入廣東紫晶資訊存儲技術股份有限公司(以下簡稱“紫晶存儲”)IPO欺詐發行案，被判與其他中介機構共同出資賠付投資者損失10.86億元。今年6月，中信建投等中介機構向紫晶存儲追償此前先行墊付給投資者的賠償款10.86億元。

今年5月，證監會釋出《證監會對恒大地産債券欺詐發行及資訊披露違法案作出處罰決定》，經查，2019-2020年期間，恒大地産通過提前确認收入的方式虛增收入及利潤，緻使在交易所市場公開發行債券存在欺詐發行，所披露的相關年度報告存在虛假記載。恒大地産當時發行的5期共208億元債券，中信建投為其中四期的唯一主承銷商，剩餘一期是牽頭主承銷商。今年4月，廈門證監局查明*ST紅相(300427.SZ)在2017-2022年連續六年财務造假，2019年非公開發行股票、2020年公開發行可轉換公司債券構成欺詐發行，2020年申請發行股份及支付現金購買資産并募集配套資金公告發行檔案存在重大虛假記載。*ST紅相三次欺詐發行的保薦人或财務顧問均為中信建投。

中信建投保薦的IPO項目在上市後出現業績“變臉”，亦引發投資者質疑。2021年11月，中信建投保薦的恒合股份(832145.BJ)，在上市首年，2021年營業收入和淨利潤分别同比下滑42.26%、46.73%。随後兩年歸母淨利潤持續下滑，2022年下滑65.21%，2023年下滑248.4%。中信建投保薦的江波龍(301308.SZ)，上市前的2019-2021年，營業收入保持約30%的增幅，歸母淨利潤保持三位數的增幅；但上市當年歸母淨利潤大跌92.81%；2023年歸母淨利潤虧損8.28億元，同比下跌1237.15%。

記者梳理發現，中信建投在2023年保薦上市的IPO項目，上市後上演業績“變臉”的并非個案。格力博(301260.SZ)2023年公司實作營業收入約46.17億元，同比減少11.4%；實作歸母淨利潤-4.74億元，同比下降278.4%。格力博上市當年即虧損，且正式年報公告的業績超出了業績預告的範圍，收到深交所下發的問詢函。鼎智科技(873593.BJ)2023年實作營業收入2.82億元，同比減少11.31%；實作歸母淨利潤8091萬元，同比減少19.8%。湖南裕能(301358.SZ)2023年實作營業收入413.58億元，同比減少3.35%；實作歸母淨利潤15.81億元，同比減少47.44%。

中信建投除面臨着合規風控的難題，亦面臨着業績下滑困境。2023年，中信建投實作營業收入232.43億元，同比下降15.68%；實作歸母淨利潤70.34億元，同比下降6.45%。中信建投連續兩年交出營收淨利同比下降的成績單。今年一季度，中信建投營業收入為42.94億元，同比下降35.91%；歸母淨利潤為12.28億元，同比下降49.39%。

針對中信建投自身合規風險、執業品質等問題，記者緻函中信建投，截至發稿，尚未獲得回複。