長江商報記者 江楚雅
曆時半個月，南北船千億級合并方案出爐，“中國神船”即将啟航。
9月19日，中國船舶（600150.SH）與中國重工（601989.SH）雙雙複牌，兩公司股價收盤一漲一跌，市值分别達1613億元、1108億元。
就在前一天晚上，兩公司披露一攬子重組相關公告，根據重組預案，中國船舶本次換股吸收合并中國重工的成交金額為1151.5億元。交易完成後，中國船舶将成為大陸規模最大的船舶制造企業。
根據财報，中國船舶與中國重工合并重組後，将會打造一家年營收超1200億元、總資産超3700億元的超級造船公司。
今年上半年，中國船舶及中國重工淨利潤均實作翻倍增長，重組整合後，有望實作“1+1＞2”整合效果。
視覺中國圖
全球船舶“巨無霸”呼之欲出
中國船舶和中國重工的重組預案出爐。
根據公告，本次換股吸收合并中，換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價，中國船舶确定為37.84元/股，中國重工确定為5.05元/股，中國重工與中國船舶的換股比例為1:0.1335。
截至本預案簽署日，中國重工的總股本為228.02億股，參與本次換股的中國重工股票為228.02億股。參照本次換股比例計算，中國船舶為本次換股吸收合并發行的股份數量合計為30.44億股。
本次換股吸收合并中，中國船舶拟購買資産的交易金額，為換股吸收合并中國重工的成交金額，為1151.5億元。
目前，中國船舶和中國重工的總市值超2700億元，如果重組成功實施，中國船舶将在全球範圍内處于資産規模、營業收入以及船舶訂單數量的領先地位。
截至2024年6月末，中國船舶總資産為1743.42億元，中國重工總資産為2019.74億元。
按照上述資料靜态測算，此次合并後，新公司的總資産規模達到3763.16億元，在全國造船上市公司中居于首位。而在市場占有量方面，重組完成後的新公司，将成為新接訂單量、手持船舶訂單數均為全球第一的造船上市公司。
本次吸并，将是中國船舶集團最大的一次資産整合，标志着中國船舶集團解決船海主業同業競争邁出了關鍵一步。對于吸收合并的原因，兩家公司均表示，規範同業競争、實作優勢互補、提升上市公司經營品質。
業績穩健提質更新
2024年上半年，航運市場在多重因素影響下高位上漲，船舶行業保持高景氣度。受此影響，中國船舶及中國重工淨利潤均出現翻倍增長。
半年報顯示，今年上半年，中國重工實作的營業收入、淨利潤分别為221.02億元、5.32億元，同比增長31.05%、177.13%；中國船舶實作的營業收入、淨利潤分别為360.17億元、14.12億元，同比增長17.99%、155.31%。
本次重組完成後，中國重工将終止上市并登出法人資格，中國船舶成為存續公司。
中國船舶是中國船舶集團核心軍民品主業上市公司，主要業務包括造船業務（軍、民）、修船業務、海洋工程及機電裝置等。
今年上半年，中國船舶聚焦主責主業，推動提質增效，手持訂單結構改善，傳遞的民品船舶價格和數量同比提升。報告期，公司實作船舶造修及海洋工程業務營業收入344.46億元，同比增長22.39%。
新簽訂單方面，中國船舶發揮行業優勢地位，把握船舶工業高端化、智能化、綠色化的發展趨勢，加強中高端船型批量化訂單承接。就數量而言，上半年其承接民品船舶訂單109艘，噸位同比增長38.21%。
截至今年6月底，中國船舶在手民品船舶訂單322艘/2362.18萬載重噸/1996.39億元；修船訂單98艘/11.61億元，海工裝備合同訂單金額16.36億元，應用産業合同訂單金額13.07億元。據了解，中國船舶目前在手訂單飽滿，排期已至2027年底，部分已到2028年。
從品質上來說，中國船舶實作高端船型占比穩步提升，上半年新接訂單中，綠色船型占比超50%，中高端船型占比超70%，批量化訂單占比超70%。旗下江南造船、滬東中華、外高橋造船三家船廠完工交船38艘、經營接單65艘，中高端船型占比達到90%以上。
随着生産提速上量，中國船舶産能使用率進一步提升，上半年完工傳遞民品船舶48艘/403.45萬載重噸，較上年同期多傳遞10艘，噸位數完成年計劃的59.87%，同比增長3.20%；修理完工船舶149艘/11.12億元，金額完成年度計劃的54.24%；傳遞應用産業裝置産值7.87億元；傳遞海工裝備1600噸自升自航式風電安裝平台。
公告稱，本次交易将強化存續公司集中經營能力，增強下屬各船廠的高端船型制造能力，促進存續公司船海産品向高端化轉型，打造“中國船舶”的品牌名片。
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