紐約最大的商業車險公司American Transit正陷入破産危機。
American Transit是一家在紐約州提供各類商業車險産品的公司，營運超過70%的計程車、網約車和優步車隊，幾乎是紐約商用車領域的主要保險力量，因而也被業界認為是一家“大而不能倒”的公司。
目前，該公司瀕臨破産的這一消息傳出，已經震動了紐約的交通行業，一旦破産，其承保的車輛必将瞬時間失去保障，陷入裸奔狀态。
梳理American Transit的曆史和财務資料，可以發現，這家巨頭的崩塌并非突然發生。長達40年以來，該公司通過低保費政策，快速擴充市場佔有率，卻在背後埋下了儲備金不足、财務管理不善、不按時送出監管報告等隐患。随着疫情後越來越多的訴訟接踵而至，American Transit這個昔日的行業領軍者終于走向了不可逆轉的困境。
紐約最大的商用車保險公司瀕臨破産！
據外媒報道，美國紐約州最大的商業車險公司American Transit Insurance Company（American Transit）正陷入破産危機。
該公司公布的二季度業績顯示，2024上半年，公司淨承保虧損為7.31億美元，導緻負盈餘6.78億美元。
在2023年的精算意見聲明中，Huggins Actuarial Services的精算師Ronald Kuehn表示：“American Transit為未付損失和損失調整費用撥備1.87億美元，比合理估計所需的最低金額少約6.90682億美元。根據準備金估計，American Transit的法定保單持有人盈餘為-664,677,885美元。”
American Transit是一家在紐約州獲得許可的财産和意外傷害保險公司，成立于1972年，擁有52年的行業經驗，為紐約市117,000多輛商業計程車、專線計程車、黑色轎車和拼車車輛中的約60%提供商業汽車責任和實體損壞保險。該公司采用傳統的經紀人業務模式。
這樣一家曆史悠久、市場佔有率龐大的公司而今卻身陷破産風波，回溯其多年的發展曆程，今天的境況早在40多年前就埋下了禍根。
據悉，American Transit一直與第三方精算師就為索賠預留的金額存在分歧，同時一直在抵制監管機構增加準備金的企圖。
自從1979年開始，紐約金融服務部多次送出申請要求對該公司進行清算，但被紐約州最高法院駁回申請。
1987年，在一份檢查報告發現American Transit已破産後，紐約州保險部門又提出另一份申請，試圖對American Transit進行重組，但American Transit從母公司獲得了660萬美元增資，該案得到解決。
1991年，紐約州監管部門再次試圖要求American Transit進行重組，導緻該公司尋求禁令。最終，負責仲裁此案的特别仲裁員建議公司進行增資。一年後，該公司與州政府達成和解，允許繼續營業，但規定該公司保留盈餘供款，即用于維持保險公司支付理賠能力的一小筆費用，并接受州政府的加強監督。
而後，紐約金融服務部和美國保險監督官協會在2014年初至2018年底五年間對American Transit進行審查，結果顯示該公司的經營方式存在問題，沒有書面的戰略計劃、業務計劃或資本管理流程，未能儲存支援企業風險管理職能的檔案，也沒有董事會通過的書面風險政策。”
5月17日，紐約金融服務部對American Transit發出了另一封信函，建議該公司追回支付給附屬公司的款項以及支付給公司高管的獎金，總額達2200萬美元。
這些擠壓已久的問題，再加上近年來索賠量及索賠額度劇增，将American Transit帶到了破産的邊緣。
作為一家規模龐大的公司，American Transit Insurance Company的破産勢必會震動紐約州的公共交通行業。
資料顯示，截至2023年底，American Transit承保了約76,000輛車輛，包括計程車、傳統專車和Uber和Lyft等交通網絡公司排程的出租汽車。根據彭博社統計的資料，American Transit的市場佔有率約為64%，遠遠超過其他競争對手；相比之下，第二名保險公司的市場佔有率僅為19%。
來源：彭博社
是以，一旦American Transit破産，紐約各類商用車都将失去保險，面臨巨大的保障缺口。對于規模遠遠小于American Transit的其他商用車保險公司來說，龐大的業務量也會導緻這些公司或面臨業務量猛增但儲備金不足的情況，或需要大幅提升保費而導緻商用車司機不滿的情況。
也是以，American Transit 被業内一些人士認為是一家“大而不能倒”的公司。
據悉，目前紐約保險監管機構在一份報告中責令American Transit立即籌集資金，并探索出售事宜。紐約金融服務部表示正在制定全面計劃，意在穩定保險市場，引入新參與者，幫助司機并保障所有紐約人。
财務資料造假、低估損失金，
American Transit的“苟且”之路
雖然調查顯示，American Transit存在财務資料造假、低估損失準備金等情況，但正是由于這些财務上的粉飾，也讓這家公司逐漸迷失，最終走到資不抵債的慘淡境地。
據調查，2018年，American Transit的業務組合如下：指定風險占比0.34%，黃色計程車占比18.30%，傳統專車和其他計程車輛占比81.36%。
該公司報告的資料顯示，2014-2018年，American Transit承保的保費分别為1.63億美元、2.27億美元、2.87億美元、3.34億美元以及3.27億美元，2015至2018年的增長率分别為39.72%、26.19%、16.22%以及-1.84%。其中，2018年保費略微負增長。
據報告，2018和2019年，American Transit的已賺保費分别為12.93億美元和3.39億美元，損失賠付費用分别為8.91億美元和2.61億美元，承保損失為1689萬美元和1709萬美元，投資收入為1575萬美元和552.6萬美元，而淨利潤分别為4656.4萬美元和-685.5萬美元。且不論這兩年的資料對比出現巨大偏差，紐約州監管機構的調查揭示，American Transit存在虛報資料、低估損失準備金等操作。
機關：千美元
例如，調查顯示，2011至2018年，American Transit虛報了事故損失金，導緻這一資料在當年與2020年對比出現了巨大差額，最高差額達到1.22億美元，最高差額比例達到407%。
機關：千美元
最終調查發現，在幾個時間裡，American Transit早已資不抵債，瀕臨破産。例如，在1986年底，資不抵債的金額為620萬美元，而到了1989年底，金額達到3990萬美元，在1997年底翻了一番，達到7930萬美元，2007年底超過一億美元，達到1.4億美元，在2013年底達到2.54億美元。
低保費搶占市場、儲備金不足、不送出報告、訴訟共謀，緻使公司瀕臨破産
American Transit Insurance Company的破産并非突然發生，而是早已有迹可循。梳理下來，可以發現最終導緻該公司幾近破産的因素包括低保費搶占市場佔有率、低估準備金、訴訟量增長帶來額外負擔。
American Transit通過提供比競争對手相對便宜的套餐，占據了紐約市計程車和拼車市場約60%的份額。這一做法的後果是招緻了各種各樣的風險，包括承保不足以及高賠付率風險，不僅收到的保費不足以完全覆寫風險，而且低價也會吸引更多客戶群體，帶來更高的索賠率，進一步侵蝕利潤。
同時，行業分析師一直警告American Transit的損失，并指出該公司的儲備金幾十年來一直不足，随着後續公司面臨更大的索賠額時，必然爆發問題。
在這之外，近一兩年來訴訟量激增也為American Transit帶來了額外的費用負擔。在2023年的管理層讨論和分析中，American Transit管理層強調了欺詐性索賠和在無過失保險州營運的挑戰，這些均導緻訴訟量的增加。
其中，無過失保險是指車險承保傷害的方式。美國規定了12個無過失保險州，包括紐約州、佛羅裡達州、夏威夷州等。在這些州，如果在車禍中受傷，無論過錯在誰，投保人都可以向保險公司提出索賠，用以支付相關醫療費用。是以，無過失保險通常也被稱為人身傷害保障。
據American Transit高管指出，COVID和2023年後最劇烈的變化是美國仲裁協會(AAA)仲裁聽證會的增加。論壇案件裁決數量創曆史新高，僅費用一項，過去兩年就高達1800萬美元，大多數仲裁裁決都會導緻支付一定金額。
資料顯示，2019年之前，American Transit的AAA仲裁日程通常每周有100場聽證會。現在，每周舉行的案件數量增加了三倍多，導緻支付金額大幅增加。例如在2023年，該公司每周安排了大約850場仲裁聽證會。
高管表示，公司即将面臨幾起訴訟，其中一起訴訟向該公司收取了約7000萬美元的罰款，最終可能會演變成一場RICO訴訟，要求賠償2.12億美元的三倍損失。
在這些訴訟中，最知名的是與Uber公司的訴訟。2024年2月，Uber起訴American Transit Insurance Company，稱其一貫不履行對拼車司機的保險義務。Uber的訴狀列舉了23起訴訟，涉及2016年8月至2023年7月期間發生的涉及不同Uber司機的事故索賠，包括侵權訴訟等。
當然，在American Transit問題重重的背後，有一個核心問題是：為什麼該公司能夠在問題早已經在40多年前已經出現的情況下，還持續保持營運？這其中，除了該公司僞造資料之外，必然也有監管缺位的因素，或也考慮到了American Transit“大而不能倒”的市場地位。
然而，保險市場不應該有這些畏懼，尤其是在一個本身就承擔保障風險的行業。American Transit的瀕臨破産指向了保險公司為了業務不擇手段、欺騙監管的極端做法，最終的結局隻能是自取滅亡，同時給市場和投保人帶來了巨大損失。這樣的教訓保險業以前有過，American Transit也不會是最後一家，行業當謹記。