A股市場目前估值已經處于較為極端位置，滬深300指數前向估值處于曆史底部一倍标準差附近，橫向及縱向均具備明顯的投資吸引力，股市大漲後引爆了市場的情緒。網傳證券公司周末、國慶節期間都會加班加點開證券賬戶，這種情況就是牛市來了的征兆。有意思的是這波築底行情既不是證券連漲帶動大金融集體反彈，也不是藍籌股大漲帶動指數向上，反而是普漲行情拉升指數，創業闆指數漲逾15%更是A股有史以來第一次！
主力淨流入行業闆塊前五：券商，大金融，保險，國産軟體，紡織服裝； 主力淨流入概念闆塊前五：參股基金，金融科技，區塊鍊，華為雲·鲲鵬，華為鴻蒙； 主力淨流入個股前十：中國平安、甯德時代、常山北明、中信證券、N長聯、華泰證券、中芯國際、瀾起科技、江淮汽車、藥明康德
國慶“黃金周”步入倒計時，旅遊出行即将迎來高峰。各大旅遊平台釋出的國慶出遊趨勢顯示，今年國慶節國内長線遊和出境遊熱度雙雙高漲，入境旅客和出境旅客、城市旅客和小鎮旅客“雙向奔赴”。具體類型方面，親子遊成為“十一”出行的中堅力量，占比超三成。《黑神話：悟空》從暑期末開始的持續火爆為傳統文化和中式審美注入了新的活力，傳統文化遊、古鎮遊等成為國人賞秋的一大風向标。騎牛看熊認為旅遊行業仍然是國慶節期間最為受益的闆塊，再加上節前A股大漲，估計願意消費的人會更多了！
豬價或将逐漸企穩上漲，目前豬價高點仍然值得期待，建議重點關注生豬養殖闆塊。我們認為，目前生豬基準供給仍然不足，短期二育的集中出欄導緻了8月中旬以來的豬價下跌，但從肥标價差、季節性等因素考慮，二育的集中出欄或也已經接近尾聲，豬價或将逐漸企穩上漲。騎牛看熊發現目前生豬養殖闆塊估值降至低位，值得注意的是豬肉行業調整了幾年，在行業出清後，消費行業随着經濟的複蘇，豬肉闆塊有望出現一波浩浩蕩蕩地反彈行情。
通知要求，着力穩定肉牛奶牛基礎産能，要求各地加快實施基礎母牛擴群提質項目，培育奶牛家庭牧場和奶農合作社等新型經營主體。促進牛肉牛奶消費，科學宣傳展示鮮牛肉、鮮牛奶品質和營養價值，推廣“學生飲用奶”，鼓勵有條件的地方通過發放消費券等方式，拉動牛奶消費。在此行業背景下，一要關注乳企抗壓能力差異，業績相對穩定性，二要關注資産負債現金流走勢及股息率兌現度，三要重視出清帶來的機會，包括業績出清，和供給調整後奶價周期向上的機會。
從9月27日至10月31日，沿江企業生産線将停産12天。随着熟料價格的上調，華東地區42.5水泥出廠價拟上調至300元/噸。今年以來長三角水泥熟料市場已嘗試4次挺價，但幅度一般在每噸30元至50元，并且受到企業間協同較弱影響，執行效果較為一般。頭部企業大多為央國企，多數中小企業虧損，行業對盈利的訴求一緻，且進一步增強。騎牛看熊認為随着大宗商品的價格不斷上漲，這就會改變水泥闆塊的投資邏輯，有望從高股息的防禦視角切換到漲價的進攻視角。
上證指數離2024年5月20日高點3152.46點，已經不遠了，或者說隻是一個拉升幅度的問題。現在的關鍵在于指數拉升過快，投資者可能還遠沒有回本，但是市場給予信心，就還有拉升反彈的機會。海外投資機構高盛認為，此番政策出台之後，A股的戰術性反彈帶來的配置機遇或已來臨，在最近的漲勢之前，對沖基金對中國股票的投資比例不到7%，約為五年來的最低水準，但本周早些時候，它們改變了方向，紛紛湧入中國股票市場，9月24日創下了自2021年3月以來的最大單日買入量，也是過去10年來第二大單日淨買入量。
創業闆指數已經出現了浩浩蕩蕩地反彈走勢，騎牛看熊之前反複提到築底後看創業闆的表現，這一點重複了很多次，但是這波反彈一周内有這麼強确實不多見，要是沒有倉位或者沒有資金進場，那真的是：“叫天天不應，叫地地不靈了！”後續随着各類中長期資金入市配套政策制度落實落地，中長期資金投資規模和占比有望進一步提高，并帶動資本市場投資者結構持續優化。國慶節後短期或有波折但預計反彈仍将持續，市場趨勢性企穩還需要關注後續上市公司基本面預期變化。