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美元降息突發變數!3大事件加速美國分裂,美聯儲向誰投降?

美元降息果然是世紀難題,面對嚴重分裂的美國,美聯儲到底聽誰的?暫停降息,放慢降息,還是加快降息?

9月19日美元降息之後,鮑威爾的兩次重要講話,反複強調美元降息沒有确定的路線圖,美聯儲并不急于降息,他顯然是有傾向性的。但是,突然發生的3個大事件,徹底打亂了美元降息的節奏。

美元降息突發變數!3大事件加速美國分裂,美聯儲向誰投降?

美聯儲和鮑威爾的傾向性是什麼?

前兩天我們說,美元進入降息周期,美聯儲最重要的任務,就是通過控制降息節奏和預期管理,阻止美元過快貶值,避免資本過快出逃,推動美國經濟軟着陸。

曆史經驗證明,每次美元降息,都是美國經濟或者金融危機的開始,每次他們都想軟着陸,但多數時候都重重摔在地上,災難不可避免地發生了。

這是為什麼呢?因為美元加息,從全世界抽來的大量美元,都堆積在美國的股市、債市和彙市,以及銀行裡面,推高了金融資産的價格,甚至制造了大量泡沫。

2024年這次降息,因為前幾年超發貨币的原因,美元太多了,泡沫特别高,讓美國人心驚膽戰。

是以,鮑威爾說不急于降息,就是在警告美國資本市場,美元高利率還會保持一段時間。

同時,鮑威爾也反複強調,美元降息并沒有确定的路線圖,要看美國經濟資料和就業市場形勢,現在,兩份重要的就業資料來了。

美元降息突發變數!3大事件加速美國分裂,美聯儲向誰投降?

第一份資料,10月1日,美國勞工統計局公布8月份職位空缺和勞動力流動調查報告。資料顯示,8月美國的職位空缺數增至804萬,達到三個月以來的最高水準,此前7月份是771萬。

美國8月職位空缺數升至三個月的高位,這個走勢與其他勞動力需求放緩的資料明顯背離。

第二份資料,10月2日,美國公布ADP就業資料,9月ADP就業人數14.3萬人,好于預期的12萬人,前值也由9.9萬人上修至10.3萬人。

這種資料上修,還真是不多見,拜登政府一向擅長先公布一個高位資料,然後再悄悄下修。

如果這兩份資料是真實的,那就代表着美國就業市場沒有放緩,還在強勁增長,美國經濟過熱風險依然存在,那還降什麼息呢?應該加息才對啊。

如果這兩份資料是人造的,那就代表着不願意降息的那幫人發力了,試圖用資料阻止美聯儲加快降息速度,甚至可能導緻暫停降息。

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這兩份資料還不是最麻煩的,美聯儲可以随意解讀,另一個突發事件才更麻煩,很可能對美元降息節奏産生很大的影響。

這就是席卷美國的大罷工。

10月1日,路透社報道,在新的勞資合同談判破裂後,美國東海岸和墨西哥灣沿岸的碼頭勞工從當天開始罷工,罷勞工數高達4.5萬人。

這次大罷工癱瘓了從緬因州到得克薩斯州數十個港口的正常運作,導緻美國大約一半的遠洋運輸中斷,阻礙了從食品到汽車等各種貨物的運輸。

前不久還有3.3萬名波音勞工罷工,超過萬名酒店員工罷工。另外媒體報道,美國數萬卡車司機也正在準備大罷工。

所有這些罷工都指向同一件事情:通貨膨脹,他們的要求也都是一樣的:漲薪。但是,大罷工的結果可能很不幸。

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很不幸的是,這些罷工也導緻美國的供應鍊和服務業都受到很大的影響,有可能導緻通貨膨脹反彈,進而徹底打亂美元降息的節奏。

今天早上看到最新消息,美國碼頭勞工和港口營運商達成初步協定,六年内加薪約62%,罷工行動将停止,這讓所有人都松了一口氣。

但是,國際碼頭勞工協會一直在尋求加薪77%,現在隻加薪62%,4.5萬名勞工中會有多少人不滿?這份初步協定充滿了不确定性。

最關鍵是,這次大罷工給美國各行業打了一個很不好的樣,就是在美國大選前夕舉行罷工是非常有利的,拜登政府不得不站在工會的一邊,特朗普和哈裡斯也隻能站在勞工的一邊。

這給美聯儲接下來的利率決策增加了巨大的變數。

更重要的事情來了,中原標準時間10月4日晚上,美國将公布至關重要的9月非農就業資料。

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過去兩年的資料顯示,這份重要的報告一直被民主黨和拜登政府嚴密控制,是以釋出一份糟糕的就業報告的可能性很大,因為民主黨的選情非常危險,他們甚至希望10月份超正常降息。

是以,這份報告或許将暴露美國分裂的嚴重程度,美聯儲怎麼辦?向誰投降呢?

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