昨天我們說,10月底A股會站上4000點,這就是任務,評論區很熱鬧,大多數人都相信了,也有人說,沒看見港股跌得有多慘嗎?
好在港股很快打臉了,這事其實沒那麼複雜,大局已經布好,大勢已經形成,有人想阻擊想破解想唱衰,都是徒勞的。這裡面的邏輯,我們今天再講得清楚一些。
昨天我們發文《利好與利空大絞殺!國慶後股市一路漲到4000點,時間10月底》,我們說A股會在10月底站上4000點。
有人相信,有人不相信,這很正常,我們今天再講得更直白一些。
這裡面有兩個關鍵問題:為什麼是4000點?為什麼是10月底?
第一,4000點是中國資産的一個關鍵防守關口,為什麼?我們來看曆史資料。
大家還記得最近一次高點是什麼時候嗎?多少點呢?是2021年2月的3731點,其實2021年一整年,股市都是不錯的,平均都在3500點以上。
可能很多人都不知道,2021年對中國經濟來講,意味着什麼。
2021年的中國經濟,有幾個非常重要的标簽。
2021年還是在美元加息之前,是疫情期間中國經濟最好的一年,GDP115萬億,增長率8.45%。
有人說,那是因為2020年疫情很突然打擊很重,這事不争論,我們來看幾個有标志意義的資料。
2021年是中國房地産的最高峰,新房銷售額18.19萬億,二手房7萬億,加起來高達25.19萬億。
2021年是外貿輝煌的一年,進出口首次突破6萬億美元,同比增長30%,其中出口增長29.9%。
2021年也是對美國出口的最高峰,超過5700億美元,2023年是多少?已經跌到5003億美元了。
是以,股市站上4000點,比最近5年經濟最好的2021年的3731點稍微高一些,就是最佳防守位。
第二,時間點很重要,為什麼是10月底?
這裡面有兩個重要原因,一是既然要防守,就要迅速到位,拖久了就晚了,也容易被人鑽空子。
二是11月初就是美國大選了,新總統選出來以後,還不知道會出什麼幺蛾子。
是以,我們要在10月底之前,站上4000點的最佳防守位,才能從容應對可能的變化與風險。
有人問了,現在各種消息滿天飛,怎麼才能判斷呢?
我們認為,在這種重大曆史時期,股市微觀的技術分析可以作為參考,但不是決定性的,真正要看的是兩個更加基礎的問題:邏輯和大勢。
我們多次講過,股市要看長線和價值,就得看底層邏輯和趨勢。
邏輯就是中國資産為什麼漲?股市為什麼漲?大勢就是國内國際資本流動,是什麼樣的走勢?
我們也多次說過,股市是資本市場,資本市場本質上就是錢多錢少的問題,錢進去的多了就會漲,跑出去的多了就會跌。
美元降息,大的邏輯與趨勢上講,中國資産必然上漲,也不能不漲。
因為美元降息,意味着各國央行降息大潮來臨,全球新的寬松周期開始了,票子新一輪變毛,物價新一輪上漲。
全球都放水,都超發貨币,我們如果不跟着做,人民币就會瘋狂升值,出口還要不要了?
另外,全球寬松如果我們不跟着寬松,意味着人家的财富在膨脹,我們的财富原地不動,時間長了,誰變得更有錢了?
是以,全球貨币緊縮也好,寬松也好,其實都是一個大環境中的互動周期,不能違背規律的。
從國際資本流動趨勢來看,美元降息,各國都降息,我們也會降息,國際熱錢流動加速,我們内部的貨币也會變多,這些錢會去哪裡呢?
大家都知道,貨币的兩大蓄水池就是股市和樓市,那麼多錢不進樓市就進股市,目前樓市我們不說你也知道要謹慎投資,股市就成了最大的蓄水池。
另外,這兩天有人說,股市大漲,主打的就是我們的錢大搬家了,從儲蓄和國債搬到股市了。
是以,無論看邏輯,還是看趨勢,中國資産全線大漲的兩大信号都非常明顯。
但是,我們需要注意一個重要問題。
這個問題就是,資本市場的回調和波動也是必然的。
10月3日,香港股市跑出了大深V的反彈行情,已經給我們打了樣,任何資本市場,既是錢的市場,也是心理市場,一直漲是例外,波動才是常态。
是以,總結來看,國慶之後,股市仍然會上漲,但漲得沒那麼快了,也會有階段性的調整,最終會在10月底站上4000點。