10月4日,閃送(FLX.US)成功登陸納斯達克。上市首日,閃送開盤報16.5美元/股。以發行價計算,閃送的IPO市值超11億美元。曆經十年商業營運,至此,閃送站上了一個新的台階。
據第三方艾瑞咨詢的資料顯示,按2023年的收入計算,市場佔有率約為33.9%。也是在這一年,閃送實作扭虧為盈。
值得注意的是,閃送股票在開盤後表現強勁,股價一度飙升超過23%,觸及21.95美元的高點。随後有所回落,最終收盤于18.01美元每股,相較于發行價,仍然實作了9.15%的上漲。根據目前市場情況,閃送的市值已接近90億元人民币。
01
差異化競争顯成效
作為最早進入同城即時速遞行業的企業之一,閃送最大的特點在于“一對一急送”,從發件人手中取件到将物品送至收件人手中,整個服務過程都由一名閃送員負責,并且一名閃送員一次隻能接一單。這為閃送形成了差異化競争。
招股書顯示,2021-2023年以及2024年上半年,閃送的營收分别為30.4億元、40.03億元、45.29億元和22.84億元,營收增速有所收緩。
在2023年以前,閃送曾持續虧損。2021年-2022年,閃送分别淨虧損2.91億元、1.8億元,2023年扭虧為盈,分别于2023年和2024年上半年實作淨利潤1.1億元和1.24億元。
據第三方艾瑞咨詢的資料顯示,按2023年的收入計算,閃送是中國最大的獨立按需專送快遞服務商,市場佔有率約為33.9%。
不過值得一提的是,閃送招股書指出,2023年實作盈利,主要由于相關政府部門酌情确定的政府補助增加。
從成本支出來看,閃送騎手的薪酬及獎勵占比最大。2021-2023年以及2024年上半年分别為25.51億元、36.14億元、39.75億元和19.51億元,占總收入的比重分别為90.5%、90.3%、87.8%和85.4%。與此同時,雖然閃送的毛利率在過去三年持續提升,但仍在個位數。
招股書顯示,預計2023年至2028年間,中國獨立按需專送快遞市場将以27.8%的複合年增長率增長,超過中國整體按需配送市場的19.1%的複合年增長率。到2028年,中國整體按需配送市場将增至8096億元、中國獨立按需專送快遞市場将增至532.37億元。
在過去三年裡,閃送履行訂單數量由2021年的1.59億份提升至2022年的2.13億份,再提升至2023年的2.71億份,并由2023年上半年的1.25億份提升至2024年上半年的1.38億份。
按照收入除以訂單數量計算,2021-2023年以及2024年上半年,閃送的每單平均收入分别為19.2元、18.8元、16.7元和16.5元,呈現出逐年下降的趨勢。
閃送在招股書中坦承,其業務增長高度依賴于中國按需配送行業的未來增長,按需專線快遞市場競争激烈,其特點是市場在不斷變化和技術快速發展,催生了新的市場進入者和資金雄厚的競争對手布局,并引入了對其業務造成颠覆性改變的新業務模式。
目前,順豐同城、美團配送、達達集團(DADA.US)都已在加速布局。
02
即配送市場已進入紅海競争
據官網披露,閃送目前有近300萬騎手,覆寫290個城市,積累超過1億使用者。事實上,早在2020年,閃送便已自稱其服務使用者數量破億。
目前看來,閃送與其他即時配送玩家差距巨大。公開資訊顯示,2023年,達達集團活躍騎手為120萬,覆寫超過2700個市縣。順豐同城活躍騎手數量約為95萬,覆寫全國2000多個市縣。美團配送與餓了麼蜂鳥即配的活躍騎手規模分别為745萬和300萬,覆寫區域也超2000個。
即使在“獨立按需專線快遞市場”這一細分賽道,也與第二名的UU跑腿相比難言優勢,目前UU跑腿進駐全國200餘座城市,擁有超800萬騎手、6000萬使用者。
雖然閃送在C2C配送領域占據一定消費者心智,但并沒有如薛鵬期待的那樣建立起護城河。
更多網際網路巨頭也開始盯上這一塊蛋糕。劉強東定下2024年三大必赢之戰,其一就是即時零售。今年5月,京東将旗下即時零售品牌“小時達”更新為“秒送”,最近還推出了奶茶業務。9月17日,京東還增持了達達集團的股份,持股比例提升至63.2%,顯示了在即時配送領域的野心。
7月,淘寶新增了一級流量入口“小時達”,開出1小時達旗艦店,提速是早晚問題。而坐擁740萬騎手的美團,也早就推出了“跑腿”業務,并在APP首頁顯示。
一方面,業務領域更廣泛多元的綜合平台掌握了流量入口,如若閃送的品牌心智無法有效傳播和占據,可能會陷入“高頻打低頻”的被動局面。另一方面,綜合性平台建立起規模優勢,就能攤薄成本,效率更高。
對此,零售電商行業專家、百聯咨詢創始人莊帥向《天下網商》介紹,即時配送市場已進入紅海競争。閃送能做到這個規模,肯定有一定的市場需求,他想去做更大的發展,也有一些機會——一是迎合很多商家想做自己的線上商城的需求,他們需要借助第三方服務商,閃送會是他們的選擇之一,像抖音拓展即時零售,也會和第三方的配送服務商合作,閃送也是一個選擇。另外一個方向,出海去做自己的平台。
巨頭押注,即時配送市場戰火再起。上市也并不意味着高枕無憂,閃送成立多年來一直保持着較為單一的業務模式,在強敵環伺的市場中,它的前路依然險峻。(來源:央廣網、21世紀經濟報道、天下網商)