作者/星空下的烤包子
編輯/菠菜的星空
排版/星空下的綠豆湯
最近,在國家利好政策的驅動下,國内股市久旱逢甘霖,終于迎來了一波大漲。A股連續3日成交額突破萬億大關,上證指數一周上漲幅度超過12%。
而随之大漲的,還有AI算力晶片(以下簡稱算力晶片)闆塊,闆塊一天之内就能上漲4%,像複旦微電(688385)等玩家都迎來了多日上漲。
複旦微電股價變化
算力闆塊能上漲,背後也是有消息面作為支撐的。就在這兩天,大陸的算力大會成功落下帷幕。據官方的資料,截止今年6月末,大陸在用算力中心超過830萬标準機架,算力總規模246EFLOPS(FP32),和美國在算力基礎設施規模上位列前兩名,算力占比分别為26%、32%。
展望未來,到明年年底,在全球AI浪潮的驅動下,大陸超算網際網路計劃連接配接全國超過50家頂尖的超算中心和智算中心,可以說是發展可期。
在這樣的背景下,有一個細分領域格外受到關注,那就是算力晶片,畢竟這可是整個算力領域的重中之重。本次算力大會上也直接指出,大陸的算力晶片生态比較“碎片化”。
那麼,算力晶片領域目前的競争狀況如何,未來國内玩家能否突出重圍,筆者今天就帶你來一探究竟。
一、一家獨大才是真
算力晶片究竟有多重要?在AI 分布式計算市場中,算力晶片作為整個産業鍊的最上遊,其成本能占到至少55%。在GPU、HBM、先進封裝等環節需求不斷增長的背景下,算力晶片整體呈現出了供不應求的局面。
據專業機構分析,今年全球訓練晶片和推理晶片的市場規模合計将超過350億元,而且國内外各類(科技大廠、初創公司、科研機構等)玩家均在推出自研的大模型,這無疑在未來會繼續增加算力的需求。
算力晶片分類
而在算力晶片這條賽道上,英偉達肯定是當之無愧的王者。三個月前其市值一度突破3.3萬億美元,成為世界上最值錢的上市公司。英偉達也宣布了“全球最強大的晶片”Blackwell晶片正式投産,并将于後年釋出下一代全新架構。該公司的晶片展現出了高性能、高并行度、高可擴充性和高能效等特性。
業績上能展現其競争優勢,最近一個季度英偉達的收入突破了300億美元,淨利潤也達到了驚人的166億美元。英偉達自己也宣布,要保持每年更新旗艦算力晶片的節奏。
同時,算力晶片的走向也在一定上也受大國博弈的影響。比如美國不斷的在修改出口政策,打壓國内的半導體發展,大陸監管機建構議AI初創公司停止購買英偉達H20加速器,不再依賴西方技術。要知道,如果分地區拆分,英偉達在大陸的營業收入超過了10%,這麼大的“蛋糕”被美國高層拿掉,公司自己估計也受不了。
二、不斷尋求破局
這些年,為了不被“卡脖子”,國内算力晶片玩家也在積極尋求突破。但是整體看下來,雖然國内已經有了幾十款算力晶片,但是目前還沒有形成完整且良性的生态,比較碎片化。不同的晶片對應不同的開發架構、軟體棧、算子庫等。
國内算力晶片玩家
是以,官方也親自下場,力争從頂層設計完善行業生态,比如完善互聯互通機制,建構算力互聯程式規則、市場規則等,不算提高算力基礎的利用效率。
雖然國内玩家如雨後春筍般出現,但是這個行業畢竟是一個高壁壘的行業,不是說大量的資金投入就能解決問題。以美國為例,去年一年,美國AI初創企業失敗率躍升至60%,而且很多AI玩家被迫“賣身”,去年英偉達投資AI初創公司的數量就超過了30家。
國内算力晶片也在八仙過海、各顯神通,比如燧原科技正在尋求IPO上市,背後的最大股東是騰訊。圍繞着AI訓練和推理兩個環節,燧原科技推出了兩代邃思系列晶片,在此基礎上,又推出了AI加速卡,并已經實作了量産和規模化落地。公司主打的優勢點是高能效比和低功耗。
雖然燧原科技的業績還沒有公布,但相信很快就能走到聚光燈下。而有AI晶片第一股的寒武紀(688256),今年上半年虧損超過了5億元,未實作扭虧為盈,4年砸了近50億搞研發。加之兩年前公司被美國列入“實體清單”,供應鍊的穩定造成一定風險。從多位股東去年已清倉,就可以看出,雖然被算力晶片這個高增長賽道的加持,但最終的一切,還得回到業績上。
三、硬币的兩面
需要承認的是,大陸算力晶片的市場格局主要由英偉達主導,其占據了80%以上的市場佔有率。
站在一定高度去看行業發展,國内自研的大模型,甚至一些開源的大模型都在不斷往國内的晶片上去做移植,有些模型已經跑通運作,目前需要追趕的是像GPU這種高性能。
是以,國内算力晶片玩家的成績還是要肯定的。但是,就好比硬币有兩面,在AI高速發展的當下,其實留給國内算力晶片玩家的機遇視窗期也不長了,早一點突破,業績或許就早一點增長。
注:本文不構成任何投資建議。股市有風險,入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。