作者/星空下的烤包子
編輯/菠菜的星空
排版/星空下的綠豆湯
最近，在國家利好政策的驅動下，國内股市久旱逢甘霖，終于迎來了一波大漲。A股連續3日成交額突破萬億大關，上證指數一周上漲幅度超過12%。
而随之大漲的，還有AI算力晶片（以下簡稱算力晶片）闆塊，闆塊一天之内就能上漲4%，像複旦微電（688385）等玩家都迎來了多日上漲。
複旦微電股價變化
算力闆塊能上漲，背後也是有消息面作為支撐的。就在這兩天，大陸的算力大會成功落下帷幕。據官方的資料，截止今年6月末，大陸在用算力中心超過830萬标準機架，算力總規模246EFLOPS（FP32），和美國在算力基礎設施規模上位列前兩名，算力占比分别為26%、32%。
展望未來，到明年年底，在全球AI浪潮的驅動下，大陸超算網際網路計劃連接配接全國超過50家頂尖的超算中心和智算中心，可以說是發展可期。
在這樣的背景下，有一個細分領域格外受到關注，那就是算力晶片，畢竟這可是整個算力領域的重中之重。本次算力大會上也直接指出，大陸的算力晶片生态比較“碎片化”。
那麼，算力晶片領域目前的競争狀況如何，未來國内玩家能否突出重圍，筆者今天就帶你來一探究竟。
一、一家獨大才是真
算力晶片究竟有多重要？在AI 分布式計算市場中，算力晶片作為整個産業鍊的最上遊，其成本能占到至少55%。在GPU、HBM、先進封裝等環節需求不斷增長的背景下，算力晶片整體呈現出了供不應求的局面。
據專業機構分析，今年全球訓練晶片和推理晶片的市場規模合計将超過350億元，而且國内外各類（科技大廠、初創公司、科研機構等）玩家均在推出自研的大模型，這無疑在未來會繼續增加算力的需求。
算力晶片分類
而在算力晶片這條賽道上，英偉達肯定是當之無愧的王者。三個月前其市值一度突破3.3萬億美元，成為世界上最值錢的上市公司。英偉達也宣布了“全球最強大的晶片”Blackwell晶片正式投産，并将于後年釋出下一代全新架構。該公司的晶片展現出了高性能、高并行度、高可擴充性和高能效等特性。
業績上能展現其競争優勢，最近一個季度英偉達的收入突破了300億美元，淨利潤也達到了驚人的166億美元。英偉達自己也宣布，要保持每年更新旗艦算力晶片的節奏。
同時，算力晶片的走向也在一定上也受大國博弈的影響。比如美國不斷的在修改出口政策，打壓國内的半導體發展，大陸監管機建構議AI初創公司停止購買英偉達H20加速器，不再依賴西方技術。要知道，如果分地區拆分，英偉達在大陸的營業收入超過了10%，這麼大的“蛋糕”被美國高層拿掉，公司自己估計也受不了。
二、不斷尋求破局
這些年，為了不被“卡脖子”，國内算力晶片玩家也在積極尋求突破。但是整體看下來，雖然國内已經有了幾十款算力晶片，但是目前還沒有形成完整且良性的生态，比較碎片化。不同的晶片對應不同的開發架構、軟體棧、算子庫等。
國内算力晶片玩家
是以，官方也親自下場，力争從頂層設計完善行業生态，比如完善互聯互通機制，建構算力互聯程式規則、市場規則等，不算提高算力基礎的利用效率。
雖然國内玩家如雨後春筍般出現，但是這個行業畢竟是一個高壁壘的行業，不是說大量的資金投入就能解決問題。以美國為例，去年一年，美國AI初創企業失敗率躍升至60%，而且很多AI玩家被迫“賣身”，去年英偉達投資AI初創公司的數量就超過了30家。
國内算力晶片也在八仙過海、各顯神通，比如燧原科技正在尋求IPO上市，背後的最大股東是騰訊。圍繞着AI訓練和推理兩個環節，燧原科技推出了兩代邃思系列晶片，在此基礎上，又推出了AI加速卡，并已經實作了量産和規模化落地。公司主打的優勢點是高能效比和低功耗。
雖然燧原科技的業績還沒有公布，但相信很快就能走到聚光燈下。而有AI晶片第一股的寒武紀（688256），今年上半年虧損超過了5億元，未實作扭虧為盈，4年砸了近50億搞研發。加之兩年前公司被美國列入“實體清單”，供應鍊的穩定造成一定風險。從多位股東去年已清倉，就可以看出，雖然被算力晶片這個高增長賽道的加持，但最終的一切，還得回到業績上。
三、硬币的兩面
需要承認的是，大陸算力晶片的市場格局主要由英偉達主導，其占據了80%以上的市場佔有率。
站在一定高度去看行業發展，國内自研的大模型，甚至一些開源的大模型都在不斷往國内的晶片上去做移植，有些模型已經跑通運作，目前需要追趕的是像GPU這種高性能。
是以，國内算力晶片玩家的成績還是要肯定的。但是，就好比硬币有兩面，在AI高速發展的當下，其實留給國内算力晶片玩家的機遇視窗期也不長了，早一點突破，業績或許就早一點增長。
注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。