2024年前三季度全國土地市場供應規模保持相對低位平穩的運作，核心城市表現得更為穩健，部分地區土地成交和城投拿地金額超過去年，顯示出一定程度上的點狀複蘇迹象，政策調控和市場供需關系将繼續影響各地區的土地市場走勢。
本文資料來源于公開的土地招拍挂和協定成交資訊，Wind風控團隊對資料進行了收集、加工和統計整理。實際統計過程中，存在資料遺漏、缺失和源資料錯誤的情況，可能會造成統計數值偏差。
// 全國土地市場概覽 //
2024年前三季度全國土地成交金額合計21,714億元，平均溢價率低于4%，甯夏、河北、吉林、黑龍江、廣東等14個地區土地成交金額在600億元以上。全國土地成交面積合計141,522萬平方米，湖南、黑龍江、河北、廣西、陝西等11個地區土地成交面積在5,000萬平方米以上。全國城投拿地金額合計8,583億元，江蘇、浙江、上海、山東、福建等11個地區城投拿地金額在300億元以上。全國城投新增土儲面積合計106,438萬平方米，四川、山東、浙江、江蘇、貴州等11個地區城投新增土儲面積在4,000萬平方米以上。
圖表1：2024年前三季度全國土地成交額熱力圖
資料來源：Wind 機關：億元
// 土地成交情況 //
1. 各省情況：14地土地成交金額在600億元以上
各省土地成交情況反映了各自的特點和面臨的挑戰，随着近年來政策的調整和市場環境的變化，各省土地市場熱度出現分化，總體呈現健康平穩運作的狀态。土地成交金額方面，14個地區土地成交金額在600億元以上，8個地區土地成交金額在1,000億元以上，分别是甯夏2,815億元，河北2,477億元，吉林2,002億元，黑龍江1,647億元，廣東1,322億元。土地成交面積方面，11個地區土地成交面積在5,000萬平方米以上，排名前3的地區分别是湖南15,325萬平方米，黑龍江12,828萬平方米，河北11,209萬平方米。土地成交單價方面，平均成交單價5,750元/平方米，10個地區土地成交單價在3,000元/平方米以上，吉林54,774元/平方米位居第一，廣東46,656元/平方米位居第二。土地劃撥面積方面，13個地區土地劃撥面積在10,000萬平方米以上，排名前3的地區分别是陝西23,207萬平方米，河南18,120萬平方米，江蘇15,178萬平方米。流拍率方面，21個地區流拍率在20%以下，流拍率最低的是浙江6%。溢價率方面，21個地區溢價率在4%以下，溢價率在1%以下的分别是吉林、青海、遼甯、天津。
圖表2：2024年前三季度土地成交31省情況
資料來源：Wind
土地成交趨勢方面，31省第一季度土地成交金額同比增長27%，土地成交面積同比增長38%，第二、三季度的土地成交金額和面積同比略有下降，第三季度土地成交體量仍相對維持，成交金額和面積環比上升，說明全國土地市場運作平穩，并未出現劇烈波動。總體來說，前三季度近四成地區土地成交金額和面積的同比增長為正，不同省份間差異較大，青海、陝西、甘肅等地區在土地成交市場表現出強勁需求。
圖表3：2024年前三季度土地成交31省變化趨勢
資料來源：Wind
2. 各地市情況：158城溢價率在1%以下
即便在一些經濟較為發達的省份内部，不同地級市的土地市場熱度也存在差異，一些地級市的土地市場可能因為優越的地理位置、良好的基礎設施、強大的産業支撐等因素而表現得更為活躍。從全國範圍地級市來看，土地成交金額方面，44城土地成交金額在100億元以上，10城土地成交金額在300億元以上，排名前三的分别是杭州1,243億元，成都488億元，廣州460億元。土地成交面積方面，89城土地成交面積在500萬平方米以上，21城土地成交面積在1,000萬平方米以上，排名前3的地區分别是錫林郭勒盟6,031萬平方米，唐山2,554萬平方米，鄂爾多斯2,444萬平方米。土地成交單價方面，104城土地成交單價在1,000元/平方米以上，10城土地成交單價在5,000元/平方米以上，排名前3的地區分别是杭州12,472元/平方米，三亞10,530元/平方米，海口7,581元/平方米。土地劃撥面積方面，77城土地劃撥面積在1,000萬平方米以上，排名前3的地區分别是阿克蘇4,031萬平方米，鄂爾多斯3,971萬平方米，淮安3,512萬平方米。流拍率方面，26城在5%以下。溢價率方面，248城在4%以下，158城在1%以下。
圖表4：2024年前三季度土地成交20市情況
資料來源：Wind
全國土地成交金額排名前20地級市中，一、二線城市居多。在土地成交趨勢方面，第一季度近七成地區土地成交資料增長為正，廈門、無錫、福州等地區占據領先地位，土地成交金額同比增85%，土地成交面積同比增長19%。第二季度土地市場交易活躍度有所下降，多數城市土地市場出現不同程度的冷卻。第三季度土地成交資料環比有所回升，近五成地區增長為正。
圖表5：2024年前三季度土地成交20市變化趨勢
資料來源：Wind
// 城投拿地情況 //
城投拿地在土地市場上扮演着重要的角色，城投公司在房地産市場調整時期成為托底拿地的主要力量之一。2024年前三季度城投拿地活動表現出較強地域性和結構性特征，部分地區城投活躍度較高，城投拿地金額和新增土儲面積顯著增長。
1. 各省情況：江蘇省城投拿地金額1644億元位居第一
各省的城投拿地情況反映了地方政府在土地市場中的角色以及對地方經濟的支援，各地政府還出台了一系列政策規範城投拿地的行為，以控制地方債務風險，進一步穩固土地市場。城投拿地金額方面，17省在100億元以上，江蘇省1,644億元位居第一，浙江省1,105億元位居第二；城投新增土儲面積方面，14省在3,000萬平方米以上，浙江省9,535萬平方米位居第一。從趨勢上看，31省第一季度城投拿地金額合計2,152億元，同比下降16%，新增土儲面積合計26,390萬平方米，同比下降19%；第二季度城投拿地金額2,444億元，同比增長69%，環比增長14%，新增土儲面積合計37,211萬平方米，同比增長341%。環比增長41%；第三季度城投拿地金額3,987億元，新增土儲面積42,837萬平方米，同比和環比依舊上升，廣西、青海、雲南的城投拿地交易熱度較高。總體來看，全國近四成省級地區的城投拿地交易漲幅為正，反映出這些地方政府在土地市場的主導作用在增強，對未來發展有信心。
圖表6：2024年前三季度城投拿地31省變化趨勢
資料來源：Wind
2. 各地市情況：杭州市城投拿地金額314億元位居第一
在土地成交金額高的地區，土地增值空間更大，城投公司的積極參與可以幫助維持市場穩定性和預期。通過統計土地成交金額排名前20地級市的城投拿地交易資料發現，前三季度各市整體維持正增長，杭州市城投拿地金額314億元位居第一，鎮江、無錫、石家莊等近五成地級市的城投拿地交易漲幅較高。20城第一季度城投拿地金額812億元，同比增長91%，城投新增土儲7,472萬平方米，同比增長36%；第二季度城投拿地金額789億元，城投新增土儲12,880萬平方米，鎮江市增幅最為明顯；第三季度城投拿地金額1,608億元，同比增長82%，城投新增土儲12,908萬平方米，同比增長45%。以上說明經濟基礎堅實的城市土地市場需求更為穩定，随着城市化程序的加快和基礎設施建設需求的增加，城投公司也将面臨更多發展機遇，探索各種新型業務模式。
圖表7：2024年前三季度城投拿地20城變化趨勢
資料來源：Wind
// 總結 //
盡管目前全國各地區土地市場複蘇情況并不均勻，但總體情況趨穩，一些經濟發展良好、人口流入持續的一線和二線城市，土地市場依然保持活躍，成交漲幅較大。Wind金融終端彙總全國土地成交和城投拿地市場資訊，查詢區域土地成交金額、土地用途明細、城投項目名稱等内容，Wind金融終端—Risk—地方融資平台—地區土地市場直達。
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