一樁40億美元的床墊行業并購案，在美國正在悄悄進行。
今日家居一直在關注的床墊巨頭——泰普爾-絲漣國際（Tempur Sealy International, Inc.），計劃收購美國最大的床墊連鎖賣場——Mattress Firm，近期有了新進展。
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需要再次指出的是，泰普爾-絲漣國際（Tempur Sealy International, Inc.）是一家多品牌的床墊集團，包括：Tempur-Pedic（泰普爾）、Sealy（絲漣）和Stearns & Foster等。
首先是該并購交易被美國聯邦貿易委員會（FTC）送出的訴狀中，披露了一些“負面”消息，讓交易蒙上了一層陰影。
另外，泰普爾-絲漣國際（Tempur Sealy International, Inc.）也在尋求新的方式，比如出售旗下自有的賣場連鎖，以尋求獲得政府準許并購。
今日家居了解到，假如該項針對Mattress Firm的并購完成，預測将在交易後的第四年年底，公司每年能夠額外創造或節省1億美元（年運作率協同效應達到1億美元）。
泰普爾-絲漣還宣布了一項16 億美元的B類定期貸款計劃，以為收購Mattress Firm準備充足的資金。
泰普爾-絲漣被指控“封鎖”競争，收購案訴狀内容曝光！
今年7月，美國聯邦貿易委員會（FTC）首次向美國德克薩斯州南區法院送出針對該交易的訴狀時，其中大部分内容被删減，封鎖了關鍵資訊和案件的概述細節。法官查爾斯·埃斯裡奇（Charles·Eskridge）指令解封部分訴狀，但并不是全部内容。
根據公開的部分訴訟檔案内容顯示，泰普爾-絲漣計劃通過收購最大的專業床墊零售商 Mattress Firm“最大限度地控制”零售商，進而在床墊市場建構競争壁壘。
在美國聯邦貿易委員會（Federal Trade Commission）為阻止這項價值 40 億美元的收購提案而提起的訴訟中，有部分内容涉及電子郵件、短信和投資者示範文稿，其中包括泰普爾-絲漣“消除未來競争 ”的計劃。
在整個檔案内容中，Mattress Firm被泰普爾-絲漣首席執行官斯科特·湯普森（Scott·Thompson）和Mattress Firm的高管們稱為“造王者”（Kingmaker），因為它具有讓床墊品牌成功的能力。
泰普爾-絲漣已經就訴狀中概述的指控逐一回應，否認了很多相關指控。當控訴書引用一些檔案内容時，泰普爾-絲漣會向法庭提供其他檔案，以便 “全面準确地了解内容”。
美國聯邦貿易委員會（FTC）陳述案情時表示，多名泰普爾-絲漣高層管理人員表示希望淘汰掉一些競争床墊品牌，比如 Serta Simmons Bedding、Resident Home旗下的Nectar、Purple 和 Casper。
其中，一位泰普爾-絲漣副總裁表示，“希望我們收購Mattress Firm後能把Nectar趕下台”。關于收購計劃對舒達-席夢思的影響，法庭檔案稱，泰普爾-絲漣一家子公司的副總裁說，斯科特·湯普森将把他們（舒達-席夢思）徹底推出Mattress Firm的大門。
美國聯邦貿易委員會（FTC）的核心論點是，泰普爾-絲漣将出于“強烈的财務發展動機”淘汰掉競争對手的床墊品牌，更傾向于銷售自己的品牌系列。
未經删減的訴訟内容中引用了一位Mattress Firm銷售人員的話：“為什麼泰普爾-絲漣會同意我們繼續銷售Serta·Simmons、Purple等品牌呢，從邏輯上講，這就像可口可樂買下百事經銷商，卻仍然同意他們銷售百事産品一樣。”
施壓Mattress Firm？泰普爾-絲漣否認相關訴訟指控
訴狀内容追溯到 2020 年，聲稱泰普爾-絲漣和Mattress Firm達成了一項“握手”協定，以阻止Casper品牌進入零售商的銷售區域。此外，檔案内容表示，在2019年和2021年，泰普爾-絲漣試圖向Mattress Firm施壓，要求其撤下Purple品牌的床墊，因為泰普爾-絲漣将Purple視為威脅。
泰普爾-絲漣在回應中否認曾試圖破壞競争，但也認為“同為競争者，它會在 Mattress Firm 積極争奪銷售空間”。泰普爾-絲漣表示，與Mattress Firm達成的關于Casper的協定是圍繞合作廣告基金達成的，并且否認試圖要求Mattress Firm撤銷Purple品牌。
訴狀提到了關于Casper的協定，并稱泰普爾-絲漣要求Mattress Firm首席執行官（John·Eck）提供記錄該協定的電子郵件。其中，訴狀中沒有提到約翰·埃克（John·Eck）的名字，然而他在 2020 年擔任首席執行官一職，并且一直留任至今。
而Mattress Firm首席執行官拒絕了這一要求，他說："這樣做并不符合我們任何一方的最佳利益，尤其是Mattress Firm的未來所有者，将此記錄在案中并不合适。”
泰普爾-絲漣公司否認了這些指控，并向法庭送出了相關檔案，以全面了解訴訟内容。
訴狀提到了與Casper的“握手”協定，聯邦貿易委員會稱，Mattress Firm曾試圖将Casper産品加入其展廳。然而泰普爾-絲漣在 2022 年（Mattress Firm 計劃IPO的同一年）得知其和Casper正在商讨合作事宜時，推動了“握手”協定，并“威脅Mattress Firm的業務”。
訴狀内容稱，湯普森（泰普爾-絲漣首席執行官）曾告訴泰普爾-絲漣高層：“請通知Mattress Firm，如果Casper繼續在展廳銷售，我們将會推出500 家Sleep Outfitters專賣店……這将會影響到他們的IPO程序，當他們的股東詢問為何推出門店時，我會告訴他們是因為在Casper問題上沒有達成一緻......有人将會是以被解雇。”
泰普爾-絲漣對此回應道，Mattress Firm曾試圖将Casper引進銷售，但尚未成功，并且2022年他們也承認了這一情況同時對此舉表達擔憂。對于相關證據，泰普爾-絲漣請法庭參閱并引用，以獲得更加完整的訴訟觀點。
泰普爾-絲漣：收購完成後，Mattress Firm依舊是多品牌零售商
美國聯邦貿易委員會（FTC）表示，第三方投資者審查了拟議中的Mattress Firm收購案後得出結論，泰普爾-絲漣會使競争對手處于不利地位，并将擴大自己品牌的影響力。
FTC引用了一位投資者2018年發給湯普森（泰普爾-絲漣首席執行官）的一封電子郵件，該郵件稱泰普爾-絲漣收購之後可能會将Mattress Firm的零售分銷市場從其他品牌手中奪走，這将大幅提高行業的進入壁壘，使競争對手幾乎無法實作規模化。
泰普爾-絲漣對此在回應中反複強調，收購完成之後，Mattress Firm将依舊是一個多品牌供應的零售商。
FTC的訴狀内容指控道，泰普爾-絲漣通過要求其他零售商展示Tempur-Pedic品牌及其他品牌（包括Sealy和Stearns & Foster）的床墊，來增加展位，以便繼續銷售Tempur-Pedic等品牌的産品。
盡管泰普爾-絲漣依舊否認了這一指控，但訴狀内容表示，在2013年Tempur-Pedic和Sealy合并之後，公司就會開始要求新加入的Tempur-Pedic經銷商鋪設其他品牌。根據訴狀，原有的 Tempur-Pedic 零售商可免于執行該要求，直到2022年，公司推出“Kill Grandpa”計劃，該計劃旨在取消“祖父級”零售商所享有的豁免權。
泰普爾-絲漣表示，美國聯邦貿易委員會（FTC）對該計劃的描述具有誤導性，不過公司确實有推出鼓勵零售商銷售Tempur Sealy品牌系列的計劃。
泰普爾-絲漣出售Sleep Outfitters資産，收購案或将更近一步？
泰普爾-絲漣為獲得監管機構對其收購Mattress Firm的準許将進行資産剝離，計劃出售Sleep Outfitters門店資産。自去年年底以來，該公司一直在為Sleep Outfitters門店尋求買家，而這個買家也是大家熟悉的名字——總部位于馬裡蘭州弗雷德裡克的Mattress Warehouse。
“作為與聯邦貿易委員會（FTC）就拟議收購Mattress Firm協商事宜的一部分，我們将進行資産剝離，與Mattress Warehouse達成出售Sleep Outfitters的交易協定，該公司具有豐富的床墊零售經驗、以及雄厚的資本基礎和精幹的上司團隊。”泰普爾-絲漣董事長兼首席執行官斯科特·湯普森表示。
Mattress Warehouse目前經營着320多家門店，并且計劃到2028 年增加到500家門店。2023年，該零售商聲曾表示每年将開設20~30家門店。
過去幾年裡，Mattress Warehouse一直在大規模開設新店，目前，該公司已經同意通過MW SO控股公司收購107家Sleep Outfitters門店，以及73家Mattress Firm分店和7個配送中心。
“我們很高興歡迎這些門店以及優秀的團隊加入Mattress Warehous大家庭，”Mattress Warehouse首席執行官比爾·帕佩塔斯（Bill·Papettas）表示，“憑借卓越的增長的營運業績，我們有信心能成功地将這些新門店整合到我們不斷擴大的業務組合中。”
而這項資産剝離交易（Mattress Warehouse收購Sleep Outfitters門店資産）将取決于泰普爾-絲漣收購Mattress Firm的交易情況，以及其他慣例成交條件，預計将在收購Mattress Firm成功後約一個季度完成。
目前，泰普爾-絲漣與聯邦貿易委員會（FTC）的案件正在進行中，今日家居獲悉，泰普爾-絲漣在過去幾周一直與其他床墊制造商進行證詞錄取工作——有些甚至長達七小時。聽證會将定于11月12日在休斯頓舉行。
對此，泰普爾-絲漣在一份聲明中表示，公司有信心在未來幾個月内成功完成訴訟程式，并将在今年年底或2025年初完成對Mattress Firm的收購。
在成功收購Mattress Firm以及此次資産剝離交易完成後，泰普爾-絲漣預計将在全球營運超過2800個零售地點，并預計其北美銷售額的一半将來自Mattress Firm業務。