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Alphabet發20億美元債券 科技公司年内債務融資超千億美元

中原標準時間8月3日早間消息,谷歌母公司alphabet周二發行了20億美元債券。近期,多家科技公司進行了債務融資,而今年的融資總額已超過1000億美元。

這是過去兩年多以來,谷歌首次試水債券市場。消息人士表示,alphabet發行了10年期債券,其收益将用于償還短期債務。根據美銀美林的資料,谷歌企業債的收益率較同期美國國債高約0.68%。這低于最初讨論中的0.8%,以及同類評級和到期時間企業債的0.91%。

根據彭博社彙總的資料,在今年美國的投資級債券市場,科技公司是主要的債券發行商,到目前為止已銷售1027億美元的債券。這要高于其他所有的非金融行業,比2015年全年的資料也僅僅低50億美元。在今年排名前五的債券發行商中,蘋果、戴爾和微軟名列其中。

本周一,微軟銷售了197.5億美元債券,協助完成對linkedin的收購。上周,蘋果發行了70億美元的債券,用于股息發放和股票回購。這兩次債券發行都吸引了投資者的追捧,是以兩家公司可以下調債券的收益率。在全球範圍内,各國國債的收益率很低,甚至為負數,這促使投資者投資于企業債。企業債的收益率通常較高。

alphabet此前已經暗示,将很快啟動債務融資。在上周的财報電話會議上,alphabet首席财務官魯斯·珀拉特(ruth porat)表示,該公司“有機會利用市場”為短期債務進行再融資。

hilton資本管理公司基金經理埃裡克斯·奧克森海姆(alex oxenham)表示,alphabet的債券很安全。該公司管理着8.5億美元資産,其中包括谷歌債券,但并不打算購買新的債券。他表示,持有alphabet債券明顯好于美國國債。他認為,alphabet的企業債提供了較好的收益率,而風險并沒有比美國國債高太多。

信用評級機構穆迪将alphabet的這一債券評級為aa2,即第三高的評級。标準普爾全球評級則給予了aa的評級。摩根大通和摩根士丹利負責了alphabet此次債券發行。

科技公司發債部分是為了避免将海外現金轉移回美國國内時所需的高額納稅。這一稅率達到35%。是以,如果希望利用現金去償還債務、收購,或回饋股東,在美國國内發行債券是一種成本較低的方式。

截至6月30日,alphabet持有785億美元的現金。其中,約300億美元的現金位于美國國内。

谷歌上一次發行債券還是在2014年,當時谷歌發行了10億美元的10年期債券,用于一般企業目的,包括償還債務。今年早些時候,alphabet将谷歌的債券置換為了母公司債券。

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