每经记者：彭水萍 每经编辑：彭水萍
相比百亿量化私募产品，公募量化产品在一季度积累的优势正逐渐消逝，上周这种趋势再度得到强化。公募量化方面，上周410多只产品中仅10只产品获得正收益，占比不到3%，其中量化多头策略仅2只获正收益，指增策略上周业绩前十也有5只亏损产品。
而百亿量化私募方面，虽然正收益产品占比也仅16.23%，但获得正超额收益的产品占比超95%，相比之下，公募量化仅五成到六成产品获正超额，强弱明显可见。
图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
百亿量化私募：超95%产品上周获正超额，今年冠军产品回撤近5.2%
上周A股先扬后抑，此后持续弱势，沪指跌1.86%，沪深300周跌1.97%，中证500跌1.76%，中证1000跌1.77%。两市日均成交额10263.4亿元，较前一周有所缩量。
在此背景下，百亿量化私募旗下产品上周虽仍大规模亏损，但相对主要宽基指数的超额表现整体还不错。据记者对31家百亿量化私募旗下产品的不完全统计，iFind截至5月17日的数据显示，在有完整净值数据的1146只产品中，上周实现正收益的有186只，占比16.23%；超额表现方面，1109只产品跑赢沪深300指数，占比高达96.77%；跑赢中证500和中证1000的产品分别有1094只和1098只，占比均超95%。
具体产品方面，进化论资产旗下“一平精选”上周以2.86%的收益领跑，该产品4月曾以超5%的跌幅位居月度“黑榜”亚军，上周也算逆袭了。此外，进化论资产旗下还有两只产品分别排在第三、四位，周收益率均超1%。盛泉恒元也有3只产品进入上周百亿量化私募产品业绩“红榜”TOP10，表现相对亮眼。此外，宽德投资旗下2只产品入围，展弘投资和灵均投资各有1只产品进入前十，不过收益率均在1%下方。整体而言，“红榜”TOP10产品涨幅并不突出，且多为对冲套利型产品，凸显此类策略在弱市环境中的优势。
上周收益靠前的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）
从百亿量化私募业绩“黑榜”来看，幻方量化旗下“信淮1000指数专享32号2期”上周跌超5.3%，收益垫底；紧随其后的是因诺资产旗下“因诺天跃四号”，这只今年以来百亿量化私募冠军产品上周回撤近5.2%，多少还是令投资者感到有点意外；接下来明汯投资旗下3只中证500指增系列产品排在第3-5位，跌幅在4%左右。此外，千象资产旗下3只产品排在第8-10位，跌幅均超2%，九坤投资和灵均投资各有1只产品业绩靠后。整体而言，“黑榜”TOP产品多为指增类产品，在相关基准指数大跌背景下有点“雪上加霜”。
上周收益靠后的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）
公募量化：超97%产品上周亏损，部分绩优产品出现大回撤
上周，公募量化整体的颓势还在持续，甚至进一步恶化：410多只产品中仅10只产品取得正收益，亏损产品占比超97%。在量化多头策略“红榜”TOP10中有8只亏损产品，指增策略“红榜”前十中也有5只亏损。此外，不少前4月表现优秀的头部产品上周回撤较大，登上“黑榜”前列。
从量化多头细分策略看，182只有净值披露的产品（多份额产品仅以A份额参与统计）仅2只实现正收益，占比仅1%出头；超额表现也非常糟糕，在沪深300指数大跌近2%的情况下，也只有93只跑赢该指数，占比51%；跑赢中证500和中证1000指数的产品分别有72只和73只，占比仅四成左右。
具体产品方面，公募量化多头策略“红榜”TOP10创出今年以来最差表现：仅2只赚钱产品，8只产品以亏得少进入前十。其中，银华全球新能源车量化优选股票发起式(QDII)A涨2.85%，当之无愧地占据榜首位置。长信低碳环保行业量化A小涨0.31%排名第二，剩下8席全部沦为亏损产品，不过亏损幅度在0.39%以内。在此之前，今年以来，量化多头策略头部产品业绩大多斐然，即使遇到股指大调整行情，周“红榜”出现亏损产品并不多见，上周竟高达8只，这对公募量化品牌建设而言显然是不利的。
公募量化多头策略上周收益前10
再来看看量化多头策略 “黑榜” TOP10，不少此前表现较好的产品出现大幅回撤。例如，前4个月量化多头策略冠军信澳量化先锋混合(LOF)A上周跌超5.17%，位列“黑榜”榜首；4月进入月度“红榜”前十的人保量化锐进混合A上周跌4.44%，排“黑榜”第三。与此同时，也有不少此前的“困难户”再度登榜，如东吴安享量化混合A和东吴智慧医疗量化混合A，上周再度均跌超4%，这两只东吴基金旗下产品前4月均跌幅靠前，尤其东吴安享量化混合A前4月更是跌超15%。
公募量化多头策略上周收益后10
指增策略方面，上周整体颓势与量化多头策略相当，仅5只产品赚钱，超额表现稍好一些。iFind数据显示，在216只（多份额产品仅以A份额参与统计）公募指数增强产品中，仅5只上周实现正收益，占比仅2.31%；跑赢沪深300指数的产品有144只，占比66.67%；分别有110只和111只产品跑赢中证500和中证1000，占比略微过半。
从具体产品来看，公募指增策略上周“红榜”TOP10中一半为亏损产品，也是比较惨淡的一周。其中，榜首东财中证新能源指数增强A仅小涨0.28%，足以可见上周指增产品跟踪的各类基准指数的普跌态势，仅部分中证新能源指数红盘。值得一提的是，“红榜”前十中也有不少跟踪中证500和中证1000的产品，虽然亏损但相对其基准指数的超额收益还是不错的。
公募指数增强策略上周收益前10
指增策略业绩“黑榜”方面，同样也出现前期强势产品上周大回撤。例如，前4月公募量化亚军产品富国中证娱乐主题指数增强型(LOF)A，大跌5.77%领跌指增策略；紧随其后的是4月该策略冠军嘉实中证半导体指数增强发起式A，上周回撤4.87%。整体而言，指增策略上周“黑榜”TOP10产品跌幅均超3%，多为芯片、半导体相关指数类产品，与TMT板块的调整行情相呼应。
公募指数增强策略上周收益后10
下跌市场中，量化对冲策略一般较有优势。不过，上周13只公募量化对冲产品中也只有3只产品取得正收益，在追求绝对收益方面表现并不太理想。此外亏损产品的亏损度也整体大于赚钱产品，公募量化产品上周可谓全面弱于百亿量化私募。
每日经济新闻