本周半导体产业链企业继续披露上半年业绩预告，分析全志科技、瑞芯微、炬芯科技、恒玄科技、晶晨股份、韦尔股份、思特威等公司H1业绩预告发现，业绩预增的原因包括“下游客户库存明显改善”、“终端需求回暖”、“在手订单饱满”等，进一步佐证着产业的复苏暖风已经吹起，带动了上半年相关企业业绩实现了超预期。
其中在手机市场，借助智能手机向AI手机进化契机，本土供应链企业获得更多导入机遇，顺络电子率先研发出适合高通8750平台物料MWTC1412065SR24MTB02，并获得高通测试认证，实现国内首发。
需求回暖驱动芯片公司业绩超预期
在经历了过去两年库存消化后，目前芯片下游客户、代理渠道和原厂库存都已基本回归到健康水平，同时原厂也在进行料号的持续升级迭代及客户的开拓，半导体不少细分产业景气度也在持续持续回升，这从韦尔股份、全志科技等多家消费类芯片公司上半年业绩就可见一斑。
日前，A股多家芯片设计公司发布业绩预增公告，业绩超预期公司扎堆在数字SoC和CIS领域。截止7月16日晚，全志科技、瑞芯微、炬芯科技、恒玄科技、晶晨股份、韦尔股份、思特威等7家半导体芯片设计公司发布业绩预增公告，公司细分领域主要集中在SoC、AIoT、CIS等。
其中，韦尔股份2024 H1营收119.04亿元，同比增长35.97%，公司汽车CIS产品和以OV50H为代表的高端CIS产品线均开始放量；全志科技2024上半年净利润同比增长约759.31-853.5%,，主要原因系智能车载、工业控制、扫地机器人、智能投影等下游细分领域需求提升，同时公司新产品及新方案顺利量产，成为公司营收增长的主要动能；恒玄科技受益于下游智能可穿戴和智能家居领域需求持续增长、公司市场份额逐步提升，2024H1预计营收15.31亿元，同比+68.24%，预计实现归母净利润1.48亿元，同比+199.68%。
这7家上市公司的财报预告中，均出现“下游客户库存明显改善”、“终端需求回暖”、“在手订单饱满”描述，这进一步佐证着产业的复苏暖风已经吹起，带动上半年业绩实现超预期。
当前，SoC从去库存到景气度不断回温，新一轮产业上行趋势已确立。影像升级仍然是智能机更新换代的关键，CIS作为手机摄像头的构成之一，在单部智能手机的搭载量仍在逐年上升。整体来看，多家SoC和CIS厂商在过去两年持续进行的研发投入已实现技术升级、产品升级，并完成了客户开拓等，在硬件智能化的产业大背景下，多重逻辑共振所带来的企业成长性可期。
华福证券认为，消费电子行业正处在短期企稳回暖、创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。短期消费电子终端需求回暖明显，中长期AI赋能智能终端将驱动手机/PC换机加速，消费电子产业链上中下游均值得关注，特别是具备技术创新能力和市场份额优势的企业。
顺络电子一体成型功率电感首发高通平台
市场回暖，除了让芯片企业业绩超预期，还延伸出更多的新机遇，AI手机即为其中之一，本土供应链也受益获得更多导入机会，有望加速业绩增长。
2024年可以视为手机AI的快速发展元年。多个知名品牌如三星、华为、OPPO、Vivo等都在其旗舰手机中接入了AI技术。市场调研机构Counterpoint预计2024年AI手机出货量占比为11%，到2027年将达到5.5亿部，占比43%，年均复合增长率为49%。
AI手机不仅在软件层面进行了深度集成，还在芯片端进行了相应的优化和适配。
高通8750平台（即骁龙8 Gen4）作为高通的新一代旗舰移动处理器，采用了先进的制程工艺（台积电3nm工艺）和自研的CPU架构（Nuvia Phoenix架构），这些硬件升级为其在AI运算方面提供了强大的性能支持。骁龙8 Gen4的AI能力将推动AI手机在更多领域实现智能化应用。例如，通过AI算法优化相机功能，可以实现更精准的物体识别、场景识别、美颜优化和夜景拍摄等；通过AI技术优化手机系统资源，可以实现更智能的性能调度和节能管理；通过AI技术实现更精准的语音助手和自然语言处理功能，提升用户的交互体验等。
性能的升级离不开硬件的升级，电源就是其中非常重要一部分。高通8750平台为提升AI性能，首次将核供电电感调整为0.24uH感值，并提出Isat满足6.5A& DCR<24mohm的高要求。顺络电子率先研发出适合高通8750平台物料MWTC1412065SR24MTB02，并获得高通测试认证，为国内首发。
值得注意的是，在手机行业由智能手机向AI手机进化的过程中，产业链企业也更为重视知识产权保护，或对部分企业的出货产生影响。
日前，高通就其正在印度法院起诉传音控股集团侵犯四项非标准基本专利一事发表声明称，传音公司近期就其一部分产品与高通公司签署了许可协议，但其绝大部分产品至今未获高通公司的许可，仍然在侵犯高通公司极具价值的专利组合。通过此次诉讼，高通公司寻求为其所有被许可方恢复和保持公平的竞争环境。
对于高通提起的诉讼，传音方面回应称：传音已与高通签署了5G标准专利许可协议并正在履行该协议。但在一些国家，部分专利权人并未拥有或只拥有少量的专利，但要求按照全球统一的费率，诉求过高的许可费，并未考虑不同区域的经济发展水平差异、其在特定区域或市场无专利或只有少量专利、以及既有判例存在不同区域提供不同费率等因素。这种做法并未完全遵循公平、合理和非歧视原则。
传音表示，将继续与第三方展开专利谈判，在尊重他人知识产权的同时，推动在公平、合理和非歧视原则框架下确定合理的许可费。
中国智驾公司密集闯关港交所
传音的遭遇，让中国科技企业更深刻认识到掌握核心技术的重要性，其中，与国际企业几乎同时起步，目前正齐头并进发展的智驾领域，本土产业链企业加速了资本化进程，期望借助资本力量加速技术创新。
受近段时间以来，A股IPO通道持续收紧，而港交相应降低科技公司的IPO门槛等因素影响，越来越多的中国科技公司选择登陆港交所。
据不完全统计，自2023年末以来，登陆港交所的自动驾驶公司有知行科技、如祺出行、嘀嗒出行，其中，知行科技被誉为港股自动驾驶第一股，如祺出行被称为“自动驾驶运营（Robotaxi）科技第一股”，嘀嗒出行为“中国共享出行第一股”。
除了如上3家企业，还有多家自动驾驶产业链企业登陆港交所，如港股激光雷达第一股速腾聚创、港股汽车后市场第一股途虎养车、国内最大二手车交易平台汽车街、中国最大汽车后市场SaaS营销及管理服务商广联科技、中国汽车流通领域最大质押车辆监控服务提供商长久股份等。
重要的是，目前还有大批自动驾驶及相关产业链公司正在港交所排队IPO，如黑芝麻智能和地平线正在争夺中国智驾芯片第一股，两家公司均是国内智驾领域的优质核心技术提供商，直接对标英伟达，是中国自动驾驶自主可控的核心引擎。
自动驾驶方案方面，智能网联仿真测试领域的头部代表赛目科技第三次闯关港交所，中国最大乘用车APA泊车解决方案提供商纵目科技终止A股IPO后冲击港交所，中国排名前三的辅助自动驾驶方案创新公司佑驾创新、中国首个推出3G车联网系统的智能座舱&智能网联解决方案商博泰车联网也在冲击港交所。
产业链方面，合众新能源（哪吒汽车）已开启港交所IPO，有望成为继蔚来、小鹏、理想、零跑、极氪、恒大汽车之后，国内第七家上市的造车新势力。此外，背靠吉利的曹操出行、国内首批房车电动化专家新吉奥、中国最大氢燃料电池系统提供商重塑股份、中国最大家用汽车充电桩服务网络提供商挚达科技、国内最早研发倒装大功率车规级LED技术和产品的晶科电子、国内排名前四的新能源装载机及新能源宽体自卸车制造商博雷顿、全球第四大磷酸铁锂正极材料提供商龙蟠科技、中国最大车载高压储氢瓶提供商国富氢能、全球最大闭环货运交易平台拉拉科技（货拉拉）等公司均处于港股IPO阶段。
此外，福瑞泰克、毫末智行、享道出行、T3出行也有港股上市计划；芯擎科技、芯驰科技也有可能将港交所作为IPO选项之一。有业内人士分析称，自动驾驶产业链相关企业有望于下半年迎来登陆港股高峰期，仅7月已有广联科技、如祺出行两家公司成功IPO。