直擊股東大會：民生銀行穩息差保營收的道與術

出品丨牛刀财經（niudaocaijing）

民生銀行作為民營銀行業改革的關注點，備受市場關注。

6月26日下午，民生銀行舉行2023年年度股東大會。會上，民生銀行的高管們直擊市場關切，回應了投資者提出的近20個問題。對民生銀行的改革轉型、經營政策、息差管理、資産品質、小微穩健增長等方面進行了全面解讀。

1、改革轉型初見成效，但仍面臨挑戰

“從财務名額來講，民生銀行經過幾年的調整，希望在企穩的基礎上實作穩步增長，但也面臨不小挑戰。”民生銀行董事長高迎欣在投資者交流會上坦言，受内外部因素影響，營業收入、淨息差等名額承壓。

當然，這也是整個銀行業目前普遍面臨的問題：宏觀經濟增速放緩，信貸有效需求不足，加上房地産發展模式重大轉型，傳統動能貸款增勢趨緩，使得信貸投放不及預期。同時，LPR持續下調，加上市場競争激烈，貸款收益率持續走低，存款成本降幅低于貸款收益，淨息差持續承壓。

從民生銀行來看，近幾年來積極應對，主要政策展現在持續壓降非标投資，同時加大對高評級客戶的信貸投放，以及利率債的配置，信用風險大幅降低，收益率相應下降。

另外，民生銀行加大房地産分層分類經營和風險管控，優化地方融資平台貸款結構。

以上業務調整短期内對營業收入産生影響，但有利于民生銀行未來的長遠可持續發展。

“整體看，民生銀行按照既定戰略目标穩步前進，各項改革進展符合預期。”高迎欣在交流中表示。

通過戰略與改革持續落地，民生銀行經營發展呈現向好态勢，主要表現在以下幾方面：

• 一是業務發展更加穩健。資産端壓降非标投資，負債端壓降高成本結構性存款，資産負債結構持續改善。

• 二是客戶基礎持續夯實。更加注重客戶基礎、客戶需求和客戶價值，戰略客戶、中小微客戶、個人客戶的客戶基礎明顯增長。開戶、結算、存貸款等基礎産品和服務能力不斷提升。
• 三是資産品質穩固向好。把握有利時機，順利完成存量不良資産清收處置三年規劃目标，優化審批模式，強化三道防線建設，不良貸款生成率連續三年穩步下降，資産品質顯著改善。
• 四是發展特色更加鮮明。落實以戰略客戶為牽引的大中小微個人一體化經營，推動特色鮮明的小微新模式落地，更新社群金融3.0模式，以資料增信驅動線上貸款産品模式創新等，差異化市場競争力逐漸形成。

“這兩年來，國内外主要的投行、銀行業分析師都主動釋出民生銀行的研究報告，對于民生銀行的發展情況還是比較肯定的。”高迎欣表示，目前管理層面臨一定的壓力，但仍會保持定力，按照既定的戰略持續推進，為投資者、為社會創造更大價值。

2、經營政策：穩中求進、結構優化、環比改善

“目前，銀行業經營整體面臨較大的壓力，對于民生銀行來說，主要面臨行業變化、市場變化所引起的營收增長、風險管理等壓力與挑戰。”民生銀行行長王曉永表示。

“我們堅定推進體制機制改革和業務模式轉型，優化資産和客戶結構，處置化解風險，壓降部分高收益高風險業務。”王曉永坦言，主動戰略調整不可避免帶來發展陣痛，短期對營收産生一定影響，但這些調整是必須的，也更有利于民生銀行的長期、穩健、健康發展。

從去年以來主要經營資料看，民生銀行營收、淨息差等降幅更小，更具有韌性。

“近年來，民生銀行實施了一系列改革轉型舉措，夯實了穩健合規的經營底座，集聚起特色優勢的發展動能。”王曉永表示，作為管理層，主要是貫徹董事會要求，堅定戰略方向，保持戰略定力，抓好戰略執行，一張藍圖繪到底，推動民生銀行可持續的高品質發展。

王曉永表示，要在經營管理中做到“穩中求進，結構優化，環比改善。”他解釋說，“穩中求進”是要堅持長期主義，堅守“民營企業的銀行、靈活開放的銀行、用心服務的銀行”戰略定位，堅定不移做好服務實體經濟“五篇大文章”，把風險合規作為永恒的主題，做難而正确的事情。

“結構優化”是以客戶綜合經營帶動業務優化和成本降低，以資産負債協調促進客群服務更新。“環比改善”講的是久久為功，也就是業務和客戶名額逐日、逐月、逐年的企穩與增長，在持續的努力中不斷實作經營改善和績效提升。

“我有信心，在董事會的上司下，把民生銀行打造成為特色鮮明、持續創新、價值成長、穩健經營的商業銀行。”王曉永表示，将加強科學管理，建立全過程監測分析，優化考核激勵機制，推動戰略落實更加有效。

3、息差管理：穩定低成本存款來源，優化各類資産占比

目前，淨息差收窄是整個銀行業面臨的問題。今年一季度，銀行業淨息差1.54%，較上年下降15BP。民生銀行淨息差為1.38%，比上年下降8BP。

究其原因，民生銀行副行長李彬坦言，主要是因為近幾年該行經營上加快結構調整，大幅壓降高風險非标資産投資，提升較高信用等級資産占比，階段性資産收益降幅超過同業，同時存款定期化長期化趨勢明顯，負債成本降幅有限，使得淨息差水準較低。

“因為淨息差的不斷收窄，确實在一定程度上影響了銀行的盈利水準。”李彬表示，民生銀行将以控制存款成本為切入點，一是持續夯實“存款立行”基礎，通過做好基礎客戶、基礎服務，穩步降低負債成本。二是調整存款結構，大力發展代發工資及支付結算業務，拓展穩定的低成本結算性存款來源。三是強化考核引導，推動高成本存款實作壓降。

“今年，存款自律管理進一步加強，市場無序競争得到遏制，存款成本下降态勢明顯。”李彬表示，民生銀行将通過進一步優化資産結構，提高貸款在資産中的占比；通過構築特色化産品優勢，促進區域特色和供應鍊業務、小微業務增長，緩解資産收益下行壓力。

“銀行ROE水準實際上就是淨息差水準，展現了負債管理水準。負債成本低的銀行，才能走得更穩、走得遠。”高迎欣表示，這幾年民生銀行在客戶基礎方面持續發力，大力創新産品服務，優化考核激勵機制，緻力于為客戶提供更好的基礎産品、基礎服務。“隻要保持戰略定力，在未來某個時期一定會見到成效。”高迎欣如是表示。

4、資産品質：曆史包袱基本出清，總體風險可控

另外，在風險資産處理方面，民生銀行通過有效防控新增風險，将不良貸款生成率連續三年下降，新發放貸款品質保持優良。同時，民生銀行完成存量不良的清收處置，三年累計清收處置不良資産接近4000億元，不良額、不良率名額連續多個季度持續改善。

“近年來，本行積極應對内外部形勢變化，強化風險内控合規體系建設，增量風險防控和存量風險化解并重，資産品質持續改善，風險合規文化加快培育。”民生銀行副行長黃紅日在交流會上表示，

雖然資産品質不斷改善，但沒有實作顯著提升，對此黃紅日表示，這主要是受以下幾個因素影響：

• 一是目前曆史風險資産基本出清，但仍有少量遺留，同時部分降級不良的貸款形成原因複雜，處置難度較大，尚需要時間逐漸解決。
• 二是受房地産業風險影響，銀行業普遍面臨風險壓力，該行對公房地産貸款也存在一定的風險。對此，民生銀行已采取多種方式積極開展處置，貸款額和占比持續下降，風險敞口進一步大幅壓降。該行還将持續加大對已核銷資産的清收處置，提升對收益的貢獻。

對于泛海等股東貸款，黃紅日表示，民生銀行持續壓降授信敞口，并且動态評估計提減值準備，推動加快資産處置。目前，相關貸款在全行總體貸款中占比較小，并且已經結合項目風險情況計提了撥備，對該行經營發展的影響有限。

5、特色業務：“五大優勢”推進小微穩健增長

小微一直是民生銀行的特色業務。目前，當所有銀行都在做小微業務的時候，民生銀行的優勢是否還在？

對此，民生銀行副行長石傑回應稱：“我行在小微領域深耕多年，積累了豐富的經驗和差異化的競争優勢。應該說小微優勢現在依舊。”

他介紹，“自2008年開始推出小微貸款産品“商貸通”以來，民生銀行始終如一将小微金融作為全行戰略重點。”

資料顯示，截至2023年末，民生銀行小微貸款餘額7912億，增幅15.77%，普惠型小微企業貸款餘額6123億，增幅11.51%，規模位居可比同業第2，普惠有貸戶51萬戶，新增可比同業第一。

談及具體優勢，石傑表示，

• 一是最強的小微戰略定力優勢，自2008年起16年來形成了在小微金融領域堅決的戰略定力和深厚的專業積累，打造了整套成熟的小微金融服務體系。
• 二是獨有的專屬小微團隊優勢，打造了一支4000多人的專業服務團隊，配合遍布全國的2460家網點，形成了線下服務小微客戶的網絡和觸角。
• 三是信貸服務差異化定制化優勢，推出了“蜂巢計劃”等服務更新措施，針對特定經營場景的小微企業提供了包括靈活的信貸審批、額度、期限及還款方式等差異化、定制化的信貸服務。
• 四是全場景全生命周期綜合服務優勢，建構了大中小微個人一體化營銷模式和“五位一體”的覆寫小微企業全生命周期的綜合金融服務體系，從初創到成熟階段，提供便捷開戶、結算、融資、投資、非金等一攬子服務，全面滿足企業在不同發展階段的金融和非金融服務。
• 五是長期發展過程中打造的風控模式和合規能力，為該行小微業務可持續發展提供了支援保障。

2024年，民生銀行将按照“客群經營一體化、産品服務線上化、場景業務專業化、客戶服務綜合化、風險防控智能化”經營政策，把握“量、價、質”及信用、抵押動态平衡，着力實施一體經營、數字經營、場景經營、綜合服務、主動風控和小微鐵軍等六大工程，推進小微業務穩健增長。