2024年雖然除草劑出口數量顯著增加,但供需失衡導緻價格未能上漲。國内草甘膦産能在高價格時期快速擴張,目前開工率較高,供大于求,導緻價格難以回升。草甘膦價格由今年2月25100元/噸漲至5月26300元/噸,随後價格持續下滑,目前已降至24800元/噸,預計未來價格仍将受供需關系影響,難以大幅上漲。
(一)内銷外貿需求清淡,場内庫存持續增壓
資料來源:隆衆資訊
目前草甘膦需求端依舊表現清淡,内貿剛需備貨受氣候有所影響,海外訂單受海運費上漲影響承壓,新單成交不旺,下遊客戶持币觀望,采購謹慎,導緻企業庫存增加,風險承壓能力下降,倒逼國内價格下滑。近兩周開始,海外訂單小幅跟進,原藥企業心态漸穩,雖沒有明顯上漲,但行情止跌。
(二)下半年海外需求預期增量?
今年南美市場的草甘膦需求提前了一個多月,導緻前期出現了一些運輸緊張的情況,後期出口補貨量或減少,但因為南美地區整體種植面積是上升趨勢,巴西地區的大豆、玉米種植面積仍會超預期,且巴西終端制劑庫存明顯較低,特别草甘膦顆粒劑庫存偏低,是以未來巴西市場仍有較強需求。北美市場方面,從去年11月開始,中國對北美的草甘膦和草铵膦出口量明顯增加。今年前五個月,美國從中國進口的數量也大幅增加,預計北美的補貨需求将在9-10月繼續增量,對于北美地區的補貨還需重點關注未來關稅政策和匯率變化。
(三)供需起主導作用,成本端作用力發揮一般
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草甘膦及各原料産品價格與去年同期相比,趨勢分化運作,其中以95%原藥為例,出廠價格同比降10200元/噸;從成本面來看,成本面變動不大,同比漲0.55%附近。其中,原料甘氨酸價格同比偏低,甘氨酸、三乙胺價格同比下滑300元/噸附近,黃磷、液氯、甲醇價格同比有不同程度漲幅,原藥價格的大幅下滑成為影響草甘膦利潤的重要因素。
目前原料黃磷市場價格小幅回落,雲、貴、川地區部場内黃磷企業新單成交參考22000元/噸附近,價格基本在合理區間範圍内震蕩,波動幅度對目前草甘膦成本影響有限;甘氨酸市場低位延續,雖近期企業預期調漲,但下遊高價接受度有限,預期漲幅不大,另耗量相對小的 甲醇、液氯、三乙胺等亦均是常态化推進。現階段草甘膦現貨走勢低迷,價格區持續下行,行業整體盈利水準低位,草甘膦雖原材料有波動,但對于效益影響不明顯,對行情作用力亦是如此。
(四)高溫+需求清淡,供應商減産、檢修計劃增多
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進入7月,高溫天氣來臨,以及市場整體庫存的充足,上遊原藥生産廠家以及原材料生産廠家提前陸續進入檢修季,主力産品草甘膦限産停産多發,緩和供大于求現狀。截止7月18日,草甘膦行業周度産量為1.03萬噸,行業産能使用率60%,較上周小幅下降。
綜上,預草甘膦内銷外貿需求動力不足,但生産企業裝置限産或檢修計劃增加,且海外市場詢單提升,原藥企業心态回穩,前期低價貨源難尋,預計短期内草甘膦行情或企穩運作。後期随着美洲市場啟動,國内冬儲市場開啟,草甘膦行情或在不久的将來迎來反彈。