衆淼控股(01471.HK)今日成功在港交所主機闆上市，中信證券及中國平安資本(香港)為聯席保薦人。
衆淼控股是中國山東省保險代理服務提供商，緻力于為企業及家庭保險使用者分銷各種保險産品，涵蓋财産保險産品；人壽及健康保險産品；意外保險産品；及汽車保險産品。公司于2017年自海爾集團收購海爾保險代理，并成為其指定保險代理服務提供商，為海爾集團處理并管理于中國所有與保險相關事宜。
本次衆淼控股香港IPO引入基石投資者包括洪泰國際三号有限合夥基金(“洪泰”)及The Reynold Lemkins Group (Asia) Limited(“Reynold Lemkins”)。
今日衆淼控股順利登陸港股市場，“海爾系”在海爾智家、海爾電器、海爾生物等公司外，收獲第七家上市公司，這也意味着衆淼控股成為國内保險中介行業登陸港交所第一股。
今日開盤，衆淼控股漲3.57%，報7.25港元/股，市值10.24億港元。
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衆淼控股是中國山東省保險代理服務提供商，緻力于為企業及家庭保險使用者分銷各種保險産品，涵蓋财産保險産品；人壽及健康保險産品；意外保險産品；及汽車保險産品。
公司于2017年自海爾集團收購海爾保險代理，并成為其指定保險代理服務提供商，為海爾集團處理并管理于中國所有與保險相關事宜。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度以及截至2023年及2024年4月30日止四個月，歸屬于海爾集團或與之相關的收入分别約占公司總收入的25.3%、32.0%、25.5%、18.8%及23.1%。
根據弗若斯特沙利文，中國保險中介行業持續增長并将保持穩定增長趨勢，預期該行業的承保規模于2024年至2028年期間将以12.8%的複合年增長率增長，于2028年将達緻人民币15,055億元。
衆淼控股的總收入由2021财年的人民币1.20億元增至2023财年的人民币1.74億元，複合年增長率為20.4%，并由2023年首四個月的人民币5340萬元增至2024年首四個月的人民币5860萬元。
衆淼控股與不同行業參與者（包括保險公司合作夥伴（為公司的客戶）、保險代理人及戰略管道合作夥伴）合作，向企業及家庭保險使用者推廣及分銷保險公司合作夥伴的保險産品。憑借公司的銷售管道，公司向保險使用者推廣及分銷由保險公司承保的保險産品，并自保險使用者成功購買保險公司保險産品後從保險公司收取傭金。
公司的服務涵蓋保險業務的主要階段，包括協助風險評估及産品選擇、确認保單、保費付款、保單管理及保險理賠。
衆淼控股的銷售管道主要為線下，包括通過保險代理人銷售（公司聘請彼等以主要向公司家庭保險使用者推廣及分銷保險産品，保險使用者成功購買保險産品後，公司将支付傭金）；自戰略管道合作夥伴轉介（公司通過其轉介大量企業及家庭保險使用者，保險使用者成功購買保險産品後，公司将支付轉介費）；及直接銷售。公司于上遊為保險公司合作夥伴提供保險代理服務，拓展其保險使用者群；而于下遊，公司向企業及家庭保險使用者分銷保險産品，并提升彼等的使用者體驗。
于往績記錄期間，公司已連接配接包括中國前三大保險集團（就市值而言）在内的超過70家保險公司作為公司的客戶；已連接配接覆寫山東、河北、河南及吉林四個省内的保險代理人；已連接配接20家戰略管道合作夥伴；及公司已向逾20,000名企業保險使用者及368,000名家庭保險使用者分銷保險産品。
衆淼控股自2017年成立起便開發線上平台，包括“企業保險互動服務平台”、公司的“全掌櫃”APP、公司的微信公衆号及微信小程式“全掌櫃理賠中心”，以提升保險使用者的使用體驗，并為保險代理人提供全面的服務支援。于2021财年、2022财年、2023财年及2024年首四個月，保險代理業務應占的收入分别達人民币1.16億元、人民币1.31億元、人民币1.56億元及人民币5480萬元。
鑒于公司為保險代理業務開發的數字化解決方案與客戶需求的數字化解決方案固有共通點，公司利用多年來積累的IT技術及專業知識，擴充及發展公司的IT服務業務。公司根據客戶的需求設計及開發數字化解決方案，向包括保險行業公司以及來自不同行業的公司在内的各參與者提供IT服務。于2021财年、2022财年、2023财年及2024年首四個月，IT服務應占收入分别達人民币130萬元、人民币1500萬元、人民币1580萬元及人民币320萬元。
鑒于公司自保險代理業務獲得的保險使用者群，衍生的交叉銷售機會促使公司提供咨詢服務，包括逐漸成為公司的業務分部之一的人力資源咨詢服務以及營銷及推廣服務。具體而言，公司為客戶提供人力資源管理及招聘政策的建議，并直接提供招聘服務，為客戶尋找、吸引及識别合适的人才。基于公司在保險代理業務沉澱的營銷推廣能力和接觸到的保險使用者群，公司亦為客戶提供營銷及推廣服務，包括設計宣傳材料及廣告等。于2021财年、2022财年、2023财年及2024年首四個月，咨詢服務應占的收入分别為人民币270萬元、人民币270萬元、人民币250萬元及人民币60萬元。
中國保險中介行業持續增長。根據弗若斯特沙利文，中國保險中介行業将保持穩定增長趨勢，預期該行業的承保規模于2024年至2028年期間将以12.8%的複合年增長率增長，于2028年将達緻人民币15,055億元。
如2022年年底的資料及見解（來源于2023年12月出版的最新《中國保險年鑒》）所描述，中國保險中介行業呈現出競争激烈且高度分散的市場格局。截至2022年年底，中國有2,215家保險中介公司。同時，由于保險中介牌照在國家層面獲得認可，不受地域限制，位于其他省份的競争對手也紛至沓來，争奪市場佔有率。
本次衆淼控股香港IPO募資金額将于未來三年用于發展公司的保險代理業務；未來五年用于提升公司的IT服務産品及研發能力；在保險中介及金融科技行業尋求審慎投資及收購能與公司現有業務互補或産生協同效應的兩至三家目标公司，以進一步加快公司的業務發展及增強公司的競争力。公司亦拟動用公司的内部資源（包括手頭現金及定期存款到期時的支取）約人民币1億元為上述投資及收購提供資金，以進一步使公司有更多選擇；及用于一般營運資金及一般企業用途。