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重磅!央行降準落地,釋放1萬億

9月24日上午,央行行長在國務院新聞辦公室舉行新聞釋出會上宣布,近期将下調存款準備金率0.5個百分點,向金融市場提供長期流動性約1萬億元。9月27日大清早央行正式宣布自9月27日起降準0.5個基點,增加市場流動性。

// 央行正式降準 //

9月24日新聞釋出會上,央行行長表示,近期将下調存款準備金率0.5個百分點,向金融市場提供長期流動性約1萬億元;在今年年内還将視市場流動性的狀況,可能擇機進一步下調存款準備金率0.25-0.5個百分點。

9月27日,中國人民銀行決定:自2024年9月27日起,下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。本次下調後,金融機構權重平均存款準備金率約為6.6%。

此外央行還公告稱,為加大貨币政策逆周期調節力度,支援經濟穩定增長,從9月27日起,公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%。公開市場14天期逆回購和臨時正、逆回購的操作利率繼續在公開市場7天期逆回購操作利率上加減點确定,加減點幅度保持不變。

Wind資料顯示,去年以來央行共進行了4次降準,除了這次,前期央行宣布降準分别在2023年3月17日、9月14日和2024年1月24日。

// 降準對市場有提振作用 //

Wind資料顯示,2016年以來,央行共進行了18次降準(不包含本次)。降準公布後首個交易日,上證指數有11次上漲,7次下跌,上漲機率超過六成。其中全面降準11次(不包含本次),降準公布後首個交易日,上證指數有7次上漲,4次下跌,上漲機率為64%。

重磅!央行降準落地,釋放1萬億

Wind資料顯示,降準落地後一周,風格上消費和成長優于周期和金融,相對滬深300獲得超額收益的機率更高;成長風格在降準後30天内有更高的機率上漲。

重磅!央行降準落地,釋放1萬億

// 降準有何影響? //

從市場影響方面看,降準會釋放清晰的穩增長信号,資金面也會進一步充裕,整體上利好資本市場。

從宏觀層面來看,本輪降準有利于保持流動性合理充裕,使社會融資規模、貨币供應量同經濟增長和價格水準預期目标相比對,為推動經濟持續複蘇提供有力的支撐。對于銀行業來說,降準将直接增加銀行的可用資金,進而使銀行具備更強的信貸投放能力,同時,優化銀行體系資金結構,降低商業銀行資金成本,為銀行提供長期低成本資金。

招聯首席研究員董希淼表示,降準降息等政策,有助于降低金融機構資金成本,推動金融機構降低貸款實際利率,促進社會綜合融資成本穩中有降,減輕企業和個人的利息支出,激發有效融資需求。

上海易居房地産研究院副院長嚴躍進表示,此次政策意味着央行開啟新一輪降準。其為市場流動性的注入等發揮了積極的作用,也在很大程度上有助于促進銀行流動性增加,且增強銀行貸款的能力。此次降準的政策提前宣布,信号引導和預期引導意義很強,同時此次也明确後續根據市場流動性狀況,可能擇機進一步下調存量準備進率。這也說明流動性寬松的環境将進一步釋放,有助于持續促進後續貨币金融市場和貸款市場的寬松。

58安居客研究院院長張波表示,本次降準在美聯儲宣布降息之後,這也預示着大陸進一步向市場釋放流動性動作在加速,通過優化金融機構的資金結構,更大力度提升金融服務能力,更好地支援房地産行業的複蘇,推進經濟穩步運作。同時,降準釋放的流動性可能會被投資者視為一種信号,即政府對經濟增長的支援。這種預期可能會刺激投資者對國内大宗資産的信心,增加此類投資性需求的增長。

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