自从小女巫赐给小木偶所有表情后，小木偶就过上了活泼和有滋有味的生活。但是他还是惦记着自己的红背包，希望有一天能把它再要回来。
机会终于来了。这一天，小木偶正在大街上走着，一扭头，发现了一个和自己的红背包一模一样的背包。背包的主人正是那只阴险狡猾的小红狐。
小木偶急忙奔了过去，拦下了小红狐：
“你快把我的红背包还给我！”小木偶生气地说。
“你是谁呀？我可没听说过你的背包。”小红狐故作疑惑地说。
小木偶没办法，只好去找熊警官。他把小红狐抢走他红背包的经过一五一十地告诉了熊警官。于是，熊警官就和小木偶一起去找小红狐。
“小红狐，你快把红背包还给小木偶！”熊警官严肃地说。
小红狐反驳道：“世界上这样的红背包多得很，怎么能证明这个包就一定是他的呢？”
熊警官挠挠头，小木偶也一时语塞，说不出话来。
这时，蓝鼻子女巫突然出现了，她问道：“小木偶，这是怎么回事啊？”
小木偶回答说：“小红狐抢走了我的红背包，还强词夺理不还给我。”于是，小女巫对小木偶和小红狐说：“撒谎的人头上会长角，你俩都愿意当着大家的面一起来试试吗？”小木偶自信地点点头，小红狐虽然也点了点头，表情却显得有点不太自然。
女巫宣布让小木偶和小红狐当着大家的面同时说一句“红背包是我的！”
只见他俩话音刚落，就见小红狐的头上长出了一只又长又粗的角来，而小木偶的头上却安然无恙，什么也没有长出来。于是小红狐只好红着脸把背包还给了小木偶。说也奇怪，背包一出手，小红狐头上的长角瞬间便消失了。
最后，小红狐改邪归正，成了一个聪明而且善良的好公民，小木偶的故事呢，当然也就圆满地结束了。