东吴的周瑜看到诸葛亮有才干，心里想害他。于是找他商议军事，要诸葛亮十天造十万支箭，不料诸葛亮说只要三天，周瑜连忙要诸葛亮签下军立状。诸葛亮对周瑜说今天派军士来江边搬箭。周瑜让军匠延迟，好让诸葛亮的罪，还让鲁肃去探听。
诸葛亮知道鲁肃为人忠心，向他借船和草把子，并让船上的军士用青幔子遮起来。鲁肃回去告诉周瑜，说诸葛亮什么造箭材料也没有用。第一天没动静，第二天也没有动静，直到第三天四更时诸葛亮把鲁肃请到了船中，说去借箭。
诸葛亮让军士擂鼓呐喊，鲁肃说：“你不怕曹操进攻？”诸葛亮笑着说：“曹操多疑他只会放箭，我们只管饮酒。”
曹操听到战鼓声，派弓弩手向他们射箭，不让他们上来，弓弩手一齐向江边放箭，诸葛亮下令让船受箭，船头向东，船尾向西。诸葛亮又吩咐自己的军士大喊：“谢曹丞相的箭。”等曹操反应过来时，船已经行了二十多里了。
船靠岸时，军士好到江边搬箭，有十万多支，鲁肃见了周瑜，告诉周瑜诸葛亮借箭的经过，周瑜长叹一声：“我真比不上诸葛亮有才！”