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A股一场影响巨大的调仓

分享一下我社群昨天的复盘,原文如下:

今日市场延续昨天的分化,小盘股强于大盘股。

大盘和小盘的出清节奏不一致。

当下,大盘股处于机构仓位向均衡转变的过程中。

A股一场影响巨大的调仓

一、政治局会议落幕

今天政治局会议落幕,盘中就把会议内容发了出来。

这属于比较少见的情况,说明至少上峰认为会议的内容是积极的。

不过股市当下的状态对消息的反应是迟钝的。

因为机构的调仓行为是被动行为。

下半年,主要看财政的节奏、提振内需的具体措施是如何落实的。

在团队里待过的人就知道,任何一个项目,在实施的过程中都不会一帆风顺。

会不断产生分歧和矛盾,甚至还有合成谬误(局部的正确合并起来最后却可能是巨大的错误。)

所以一个组织需要不断的统一思想,达成共识,积极协调,然后一边做一边调整。

没办法,急也急不来。

二、小盘股可能率先完成阶段性出清

由于机构的小盘股仓位已经来到阶段性低位,只要管理层不再加码出清,资金大概率会回补仓位。

当下,游资的交易基本上没有限制了,我们就看到了一些现象。

1.ST板块延续上涨态势。

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2.涨停板数量增加,今天有82只股票涨停。

涨停股流通市值中位数是26亿左右。

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3.ST板块涨停数量上升到20个。

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4.券商出现企稳回升的态势。

A股一场影响巨大的调仓

这些都是投机爱炒作的方向,尤其是游资。

不过整个市场的出清,还需要从成交额上来确认,今天成交额只有5995亿。

三、大盘股仓位出清接近尾声

对公募的限制还没有完全打开。

在随机打开的过程中,机构们会更倾向于集中抛售,所以带来的压力更大一些。

而在抛售的过程中,重仓的方向,压力最大。

大盘股出清可能要观察食品饮料何时止跌回升。

当下食品饮料的PE已经在很低的位置了。

A股一场影响巨大的调仓

且股息率都在3.5%左右了。

机构整体的配置比例已经从最高的22.22%降低到现在10.53%,低于2018年和2022年的水平。

A股一场影响巨大的调仓

估计出清就快出现了。

因为沪深300中食品饮料的权重降低到了10.16%。

那么国家队在买入300ETF时,对食品饮料的抛压对冲就会越来越强。

比如,今天国家队在尾盘拉升时,食品饮料的涨幅就比沪深300大。

食品饮料被拉了0.8%,沪深300被拉了0.5%。

A股一场影响巨大的调仓

沪深300的下跌,主要就是机构调仓所致。而并非是真的有多少人想净卖出。

随着机构仓位的均衡化,未来的走势就会更加平稳。

因为机构仓位的均衡化,其实就等效于加仓沪深300。(抛弃赛道投资)

四、尾盘国家队扫货

昨天国家队沉默了一天。

但ETF流入了42亿,说明市场本身就有资金在通过指数抄底。

A股一场影响巨大的调仓

今天尾盘,沪深300etf放量。成交额大概在150亿左右。

A股一场影响巨大的调仓

比较有意思的是,在拉到一个平台上后,就保持震荡,而不再继续拉升。

这大概率是一种吸筹行为。

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五、债市逼空,虹吸资金

昨天,长债上演了逼空行情,今天逼空继续。

A股一场影响巨大的调仓

前不久,央妈刚限制了农商行的过度交易行为。

现在还在玩命买长债的,大概率是基金和一些资管机构。

这种情绪驱动的牛市,会吸引大量的资金跟随。

也就间接导致股市供血不足。

债市这波逼空行情在空头死光后,就会告一段落。

A股这波出清不断的产生连锁反应。

导致出清持续的时间太长,把人的脾气都快磨没了。

但这个点位肯定不是卖出的位置。

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