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谷歌的反垄断败诉可能对苹果构成数十亿美元财务影响

谷歌的反垄断败诉可能对苹果构成数十亿美元财务影响

周一(8月5日),全球股市抛售势头不减,日本股市一度超过1987年“黑色星期一”的跌幅。对美国经济衰退的担忧令投资者逃离风险资产,同时押注需要降息来拯救增长。

随着对美国经济放缓的担忧加剧,交易员加大押注美联储将紧急降息,认为一周内降息25个基点的概率为60%。

套息交易解除、日股崩溃

套息交易者解除仓位加剧市场波动。作为避险资产的日元和瑞士法郎大幅上涨,套息交易纷纷解除,导致部分投资者抛售获利交易以筹集资金来弥补其他地方的损失。如此汹涌的抛售导致日本股市触发了熔断机制。

日本基准日经平均指数收盘下跌12.40%,至31,458.42点,这是自1987年10月以来的最大单日跌幅,而更广泛的东证指数下跌12.48%,至2,220.91点,创下1959年以来最大三日跌幅。日元上涨2%。

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(日经 225 指数收盘价和 2024 年 1 月以来的日元/美元水平 图源:路透社)

欧美股市重挫

欧洲股市收跌2.17%,斯托克600指数收盘下跌2.17%,从超过3%的跌幅中回升,收报487.05点。因科技板块有所回升,收盘下跌0.9%。尽管如此,所有板块和主要交易所均下跌,其中公用事业股和石油天然气股均下跌超过3%。

美股大幅收跌,道指暴跌逾1000点,纳指下挫3.4%,标普500指数创2022年以来的最大单日跌幅。道指跌1033.99点,跌幅为2.60%,报38703.27点;纳指跌576.08点,跌幅为3.43%,报16200.08点;标普500指数跌160.23点,跌幅为3.00%,报5186.33点。

“这是一种剧烈的叙事转变,显示了最近趋势多大程度上依赖于对美国软着陆的预期,”Saxo Bank A/S的货币策略主管Charu Chanana表示,“美国软着陆假设越被质疑,股市的回撤幅度可能越大。”

BML Funds的首席投资官Ted Alexander表示,当前市场的波动“已经酝酿了很长时间”,不应引发恐慌。

“每个人早就预料到了这种情况,[这]对主动管理者来说是件好事,”他通过电子邮件告诉CNBC,并补充说,这次动荡实际上可能会吸引股权投资者回归,因为股票提供了更好的价值。“不要放弃对科技和成长股的一些敞口。”

金价一度跌破2370,后回升至2400上方

金价周一下跌逾 1%,不过分析师表示,这只是避险黄金的暂时回调。

截至发稿,现货金下跌 1.43%,至 2,407.60 美元/盎司。早盘一度下跌超3%至日内低点 2,364.19 美元/盎司。

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(现货黄金30分钟走势图 图源:FX168)

Kitco Metals 高级分析师 Jim Wycoff 表示:“投资者感到恐慌,他们正在抛售一切能抛售的资产,其中包括黄金和白银。”

尽管黄金被认为是这种不确定时期的避风港,但由于投资者全线抛售资产,黄金也未能幸免。

不过,分析师表示,鉴于持续存在的经济和地缘危机不确定性,以及美联储降息预期,金价未来可能重新站稳脚跟。今年迄今,金价已上涨逾 16%。这对零收益黄金来说是个好兆头。

Exinity Group 首席市场分析师 Han Tan 表示:“地缘紧张局势加剧,以及近期美联储进一步降息的预期,应能为黄金创造支撑条件。最终,一旦局势平息,黄金价格应能创下新高。”

比特币一度失守5万美元

加密货币受到全球市场避险情绪的冲击,周一,比特币一度下跌超过 16%,跌破5万美元关口。排名第二的以太币则遭遇了 2021 年以来最大跌幅。

截至发稿,比特币交易价格下跌 8.74% 至 53,238 美元,上周下跌 13.1%,创下自 FTX 交易所崩溃以来的最大跌幅。

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(比特币走势图 图源:FX168)

就在几天前, 美国总统候选人唐纳德·特朗普演讲激发了人们的乐观情绪 ,推动全球最大的加密货币比特币价格在一个多月内首次突破 70,000 美元大关,而此次抛售标志着比特币价格出现了惊人的逆转,反映出人们对经济前景的担忧。

8 月 2 日,美国比特币交易所交易基金 (ETF) 遭遇了约三个月来最大规模的资金流出。

家族理财室 Evergreen Growth 加密投资主管海登·休斯 (Hayden Hughes) 表示,数字资产成为日元套利交易平仓的部分受害者。

休斯表示:“这些投资者还在应对美元兑日元交易对波动导致的对冲成本大幅上升的问题。”

做市商 Keyrock 亚太区业务发展主管贾斯汀·达尼森 (Justin D'Anethan) 表示,加密货币的暴跌似乎在一定程度上是由以太币引发的,社交媒体上有传言称机构投资者抛售以太币相关资产。

Coinglass 的数据显示,过去 24 小时内约有 9 亿美元的加密货币看涨头寸被清算,这是杠杆押注失败的迹象。

投资比特币相关公司的 Lightning Ventures 风险投资合伙人 Khushboo Khullar 表示,股市大跌引发了一些“恐慌”,促使投资者争相获取流动性以解决追加保证金要求。她认为,加密货币的回落是一个“绝佳的买入机会”。

暴跌背后的原因是?

最新的市场紧张情绪源于上周五数据显示美国就业市场疲软,触发了一个备受关注的经济衰退指标。投资者还担心人工智能热潮推高的高估值,同时中东紧张局势加剧了风险规避情绪。伯克希尔哈撒韦公司削减苹果公司持股近50%的消息也打击了市场情绪。

令人担忧的7月就业报告显示,市场认为美联储不仅将在9月降息,而且降息幅度将达到50个基点的概率为78%。期货市场预示今年将降息122个基点,至5.25-5.5%的资金利率,并预计到2025年底利率将降至约3.0%。

K2资产管理公司研究主管George Boubouras表示,市场显然对近期经济数据走软感到担忧。然而,对上周五就业数据的反应似乎过度了,因为这只是一次月度数据。三个月的滚动数据将提供更好的指导。美国近期数据的势头显然已经放缓。美国近期较好的核心通胀数据加上美联储的一些评论,导致市场预期9月份降息25个基点。

Boubouras说,尽管市场波动较大,而且有人担心近期疲软的经济数据会持续下去,但总体盈利和信贷状况都保持得相当不错。鉴于期货市场预计美联储将在美国大选(11月5日)前开始降息,这可能会加剧一些波动。

高盛呼吁更大幅度降息

高盛集团的经济学家将美国明年陷入衰退的可能性从15%提高到25%,尽管他们表示有理由不必担心衰退。“我们将未来12个月美国经济衰退的概率提高了10个百分点,至25%,”高盛分析师在一份报告中表示,但他们认为美联储有很大的政策放松空间,这限制了危险。

他们加入美国银行、巴克莱、花旗和摩根大通的同行行列,调整了对美国货币政策的预测,呼吁更早、更大或更多的降息。高盛现在预计9月、11月和12月分别降息25个基点。

“我们的预测前提是8月就业增长将恢复,联邦公开市场委员会(FOMC)将认为25个基点的降息足以应对任何下行风险。”他们补充道,“如果我们错了,8月就业报告像7月报告一样疲软,那么9月可能会降息50个基点。”

摩根大通的分析师则更加悲观,认为美国经济衰退的概率为50%。“现在美联储明显落后于形势,我们预计9月会议将降息50个基点,11月再降息50个基点,”经济学家Michael Feroli表示,“确实,如果数据进一步疲软,可能会出现会议间隙降息的情况——尽管美联储官员可能担心这种举措可能会被(误)解读。”

在仅剩三次美联储会议的情况下,互换定价反映交易员越来越多地认为美联储需要在一次会议上进行异常大的50个基点的调整,或在预定会议之间采取行动——迅速采取行动以支持增长。

Allianz Investment Management的Charlie Ripley表示:“从美联储的角度来看,这并不意味着要做出仓促的决定。”

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