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卫星互联网从1到100爆发,两大核心逻辑发掘

8月6日,“千帆星座”计划(G60星链计划)首批组网卫星以“一箭18星”方式成功升空入轨,标志低轨组网正式启动,卫星产业链迎来由1至100大爆发。

最新催化剂:

根据官方报道,8月6日14时42分,大陆在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭,成功将千帆极轨01组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第530次飞行。

另外,8月下旬,海南的商业航天发射场也将启动,到时候会启动发射星网的GW卫星星座。

卫星互联网从1到100爆发,两大核心逻辑发掘

目前基本上就是中国和美国在加速推进卫星互联网。

对标马斯克的星链,现在我们要打造自己的“千帆星座”,这是中国版的“星链计划”。这对于商业航天领域是里程碑的时刻,行业迎来快速发展时刻。

马斯克的星链已发射了接近6000颗卫星,远期规划是4.2万颗;

国内方面,今天航天科技集团的航天蓝皮书明确提出要发射100发左右,远期规划是部署2.6万颗低轨卫星。

这将意味着卫星制造加卫星发射的市场规模达到了万亿级别,同时带动6万亿的地面设备市场和5万亿的卫星服务市场!

而6G一旦实现商用,一场不亚于人工智能的超级风口将诞生!

如果你错过了大航海时代,决不能再错过卫星互联网的星辰大海,我们正处于爆发的前夕,产业链正发生翻天覆地的变化!

科普时间:

目前,大陆已规划三个“万星星座”计划,包括。

(1)“GW星座”计划:由中国卫星网络集团有限公司(中国星网)牵头,计划打造一个由1.3万颗卫星组成的中国星链主体。

(2)“G60星链”计划(千帆星座):由上海等长三角9大城市共同打造卫星互联网产业集群,预计到2030年底实现1.5万颗卫星提供多业务融合服务。

(3)Honghu-3(鸿鹄-3)星座计划:上海蓝箭鸿擎科技有限公司向ITU(国际电信联盟)提交的预发信息(API)文件显示,“鸿鹄-3”星座计划在160个轨道平面上发射共1万颗卫星。

目前中国2大卫星核心运营商【中国星网】+【上海垣信】(G60)

,此前,他们已经完成了5颗试验星的发射,8月6日发射的18颗卫星是“千帆星座”的首批组网星。

垣信卫星是G60卫星的运营商,千帆低轨卫星星座就是G60卫星的正式名称。

千帆星座预计今年完成108颗卫星发射,一期发射 1296 颗(第一阶段计划到2025年底实现648颗星提供区域网络覆盖,到2027年提供全球网络覆盖),未来将打造超1.4万颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

卫星互联网从1到100爆发,两大核心逻辑发掘

卫星互联网主要有两个逻辑:

第一,先到先得:目前马斯克的starlink2024年的发射计划就达到12000颗,到2027年总共将部署42000颗卫星。所以中国必须追赶,否则一旦全部被占据,将不再有机会,时间不等人。

第二,申报时效:ITU联盟规定,申报7年内必须发射,否则额度失效。2019年为了占据低轨的名额,我们提前申报了发射计划。

关于商业航天产业链的分析,可以查看我之前些分析文章:商业航天开启星辰大海!产业链分析与核心公司梳理!重视两个核心增量!

产业链拆解:

从整个系统的构成来说:基本上是 1: 2: 7 的结构,10%在上游,20%在中游,70%在下游。

1)上游包括卫星制造和卫星发射,分别占比5%和2%。国内外的成熟企业较少,技术壁垒较高,主要由国家单位引领。

2)中下游包括地面设备和卫星运营位,分别占比50%和44%,市场容量大,上市公司数量较多。

卫星互联网从1到100爆发,两大核心逻辑发掘

(卫星互联网产业链图示)

两个核心增量的方向:

(1)第一个是低轨卫星的扩容。(前有发射计划+对标特斯拉的星链抢占低轨卫星的轨道。)

其中

(2)第二个是地面设备的增量市场。地面设备主要是手机终端(还其他的各种网络终端的信号接收设备)。比如HW的mate60,小米手机新增的卫星通信模块,这些需求都会带来设备放量!

从市场的盘口反馈来看:

1)行业龙头:中国卫通,中国卫星;

2)核心标杆:航天科技,腾达科技,航天晨光;

3)高弹性硬核逻辑叠加业绩高增::天银机电(恒星敏感器)、上海瀚讯(G60载荷)、上海沪工(民营组装)

附-部分卫星互联网相关细分领域梳理:

1)卫星总装:中国卫星、上海沪工

2)卫星运营:中国卫通、三维通信

3)信科移动:央企,牵头6G标准化、算网融合、星地融合等多个标准立项项目。

4)卫星相控阵T/R芯片:铖昌科技(市占率约50%)低轨卫星射频芯片核心供应商,24年将受益于低轨卫星TR芯片放量+遥感业务复苏+地面雷达&机载雷达渗透率提升。

5)卫星射频天线:盟升电子(市占率约70%)

6)卫星基带载荷:创意信息(市占率约75%)

7)创意信息:低轨宽带卫星5G通信载荷核心提供商(对标马斯克星链的弯管技术更领先)

8)航天环宇:预期差极大的卫星+地面天线核心配套商,公司深耕卫星天线领域,在中高轨卫星天线市场市占率超过70%。

9)华力创通:华为Mate60基带核心供应商。

10)海格通信:华为Mate60射频供应。

10)盛路通信:前瞻布局星载相控阵天线,并有望受益手机侧天线大发展。

11)上海瀚讯:G60星座载荷唯一供应商,增量弹性较大。

12)国博电子:手机直连卫星一大难点在于射频前端的功放效率,国博是中电科核心资产,华为基站功放核心供应商。

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