9月24日上午,央行行长在国务院新闻办公室举行新闻发布会上宣布,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性约1万亿元。9月27日大清早央行正式宣布自9月27日起降准0.5个基点,增加市场流动性。
// 央行正式降准 //
9月24日新闻发布会上,央行行长表示,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性约1万亿元;在今年年内还将视市场流动性的状况,可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。
9月27日,中国人民银行决定:自2024年9月27日起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。
此外央行还公告称,为加大货币政策逆周期调节力度,支持经济稳定增长,从9月27日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定,加减点幅度保持不变。
Wind数据显示,去年以来央行共进行了4次降准,除了这次,前期央行宣布降准分别在2023年3月17日、9月14日和2024年1月24日。
// 降准对市场有提振作用 //
Wind数据显示,2016年以来,央行共进行了18次降准(不包含本次)。降准公布后首个交易日,上证指数有11次上涨,7次下跌,上涨概率超过六成。其中全面降准11次(不包含本次),降准公布后首个交易日,上证指数有7次上涨,4次下跌,上涨概率为64%。
Wind数据显示,降准落地后一周,风格上消费和成长优于周期和金融,相对沪深300获得超额收益的概率更高;成长风格在降准后30天内有更高的概率上涨。
// 降准有何影响? //
从市场影响方面看,降准会释放清晰的稳增长信号,资金面也会进一步充裕,整体上利好资本市场。
从宏观层面来看,本轮降准有利于保持流动性合理充裕,使社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配,为推动经济持续复苏提供有力的支撑。对于银行业来说,降准将直接增加银行的可用资金,从而使银行具备更强的信贷投放能力,同时,优化银行体系资金结构,降低商业银行资金成本,为银行提供长期低成本资金。
招联首席研究员董希淼表示,降准降息等政策,有助于降低金融机构资金成本,推动金融机构降低贷款实际利率,促进社会综合融资成本稳中有降,减轻企业和个人的利息支出,激发有效融资需求。
上海易居房地产研究院副院长严跃进表示,此次政策意味着央行开启新一轮降准。其为市场流动性的注入等发挥了积极的作用,也在很大程度上有助于促进银行流动性增加,且增强银行贷款的能力。此次降准的政策提前宣布,信号引导和预期引导意义很强,同时此次也明确后续根据市场流动性状况,可能择机进一步下调存量准备进率。这也说明流动性宽松的环境将进一步释放,有助于持续促进后续货币金融市场和贷款市场的宽松。
58安居客研究院院长张波表示,本次降准在美联储宣布降息之后,这也预示着大陆进一步向市场释放流动性动作在加速,通过优化金融机构的资金结构,更大力度提升金融服务能力,更好地支持房地产行业的复苏,推进经济稳步运行。同时,降准释放的流动性可能会被投资者视为一种信号,即政府对经济增长的支持。这种预期可能会刺激投资者对国内大宗资产的信心,增加此类投资性需求的增长。
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