全球奢侈品需求持续放缓,奢侈品集团盈利情况进一步恶化,预计增长可能会更弱,持续时间更长,在此背景之下奢侈品市场并购交易活跃。英国奢侈皮具品牌Mulberry玛葆俪因为上一财年营收利润双下滑,计划发行价值1000万英镑的新股筹集资金,近期在资本市场引起关注。
Mulberry日前公布截至今年3月30日的2024年财年业绩显示,营收同比下降4%至1.528亿英镑,毛利率70.1%,税前亏损为3410万英镑。期内,英国和亚太市场业绩出现下滑,而国际销售额则增长8%至5000万英镑,主要得益于瑞典、美国、澳大利亚和新西兰市场的推动。自4月1日起的2025财年头25周,公司的营业收入同比下滑18%,其中,全球零售收入同比下滑14%。
9月30日,第二大股东、英国时尚零售集团Frasers向Mulberry提出了每股1.3英镑的现金收购要约,按此价格计算,对Mulberry的整体收购估值为8300万英镑,较品牌于当日早些时候发布的增资价格溢价30%,较9月27日的收盘价溢价11%。但随后,这一要约遭到Mulberry拒绝。Mulberry认为该收购要约并未认识品牌的潜在价值。
Frasers集团是Mulberry的第二大股东,该集团持有36.8%的股份,而该集团最大股东Chalice集团持有56.1%股份。
随后,Mulberry宣布计划以1英镑/股的价格增发1000万股新股,以筹资1000万英镑,将由Chalice承销,大股东Chalice和二股东Frasers Group均对新股拥有优先购买权。此外,Mulberry向其他股东提供参与价值75万英镑的零售要约的权利。Mulberry集团新任首席执行官Andrea Baldo在本月初接替Thierry Andretta担任职位。Mulberry表示,本轮融资的目的是为了加强资产负债表扭亏为盈,并授权Andrea Baldo执行该战略。董事会指出,此次增发新股筹资,将为所有股东提供平等参与公司复苏战略的机会,并表明仍愿意就 Frasers 按所持股份比例参与增资进行探讨。
10月4日,Frasers集团再次宣布,将以每股1英镑的价格增持Mulberry共396万股股票,股票增持交易后将使其在Mulberry的持股略微增至36.8%至37.3%,具体比例取决于Mulberry新股最终发售价。根据英国收购规则,Frasers必须在10月28日之前向Mulberry发起一个确定的正式收购要约,或是取消收购。
Frasers集团惯于收购时尚和零售领域大量陷入财务困境的公司,其于2020年2月入股Mulberry,当时的重点旨在与第三方高端品牌建立更强劲的合作关系。尽管此后的收购传言不绝于耳,但Frasers还是在2020年底排除了全面收购品牌的可能性。除Mulberry外,Frasers还持有Hugo Boss、Asos、Boohoo等公司的股份,近年来还通过收购不断扩展其奢侈品电商版图,包括英国电商集团THG旗下奢侈品网站Coggles、男装零售商John Anthony等,后者拥有电商渠道且提供Free People和Ganni等时尚品牌。
此前还传出Frasers考虑从历峰集团手中收购电商平台Yoox Net-a-Porter,但10月7日,德国奢侈电商平台Mytheresa对外宣布,已经与历峰集团达成协议,将以5.55亿欧元的价格收购Yoox Net-A-Porter。
另外,Mulberry正式获得B Corp认证,取得了87.1的分数,超过了B Corp要求的及格分数,也超过了80.9分的行业标准。Mulberry首席执行官Andrea Baldo表示,Mulberry是首批获得B Corp认证的全球奢侈品牌之一,这反映了公司的DNA和团队的辛勤工作。未来,Mulberry将继续践行其5C可持续发展承诺:气候、耕种、工艺、循环和文化,包括力争到2035年实现温室气体净零排放(GHG)、计划与再生农民建立关系并建立端到端的英国供应链、发展和发展其在英国已经建立的专业知识,并连接到再生英国供应链。
南都记者 王欣