新华财经北京10月10日（记者刘玉龙）10日，首批十只中证A500ETF发布公告称，将于10月15日上市。公告显示，截至10月8日，首批十只中证A500ETF的股票仓位介于44.87%-93.78%之间，券商、私募、信托、保险、期货、公募专户等众多机构投资者位列前十名持有人。业内人士分析，这十只ETF同时上市，是努力提振资本市场、大力引导中长期资金入市的重要举措，“均衡”宽基或将有更为优秀的表现，更低费率、多次分红等特色设置也有助于引导树立理性投资、价值投资、长期投资理念。
多只基金加快建仓 多类机构投资者位列十大持有人
9月5日上报、9月6日获批、9月10日火速集体发行、9月底结束募集……首批十只中证A500ETF10月10日发布公告称，将于10月15日正式登陆上交所或者深交所，为海内外投资者布局中国优质资产提供全新投资利器。
首批十只中证A500ETF合计募集规模为200亿元，目前各基金建仓进度不一。公告显示，截至10月8日，摩根中证A500ETF、招商中证A500ETF、景顺长城中证A500ETF股票仓位均超过90%，其它7只中证A500ETF股票仓位在44%-85%之间。
根据基金公告，基金投资于标的指数成份股和备选成份股（均含存托凭证）的比例不得低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的80%。因此，相关中证A500ETF基金产品将在近期加快建仓。
从基金成立以来净值表现看，摩根中证A500ETF、富国中证A500ETF、华泰柏瑞中证A500ETF、南方中证A500ETF上涨超5%；景顺长城中证A500ETF、嘉实中证A500ETF、银华中证A500ETF等介于0-5%之间。
百嘉基金董事、副总经理王群航表示，这十只ETF的净值高低略有不同，主要与各只产品的成立时间和建仓速度有关。从上市之日起，作为跟踪同一个标的指数，且“起始”规模都是20亿元的ETF产品，后续以净值表现为核心内涵的持有体验，也将“殊途同归”。
从投资者结构看，截至10月8日，嘉实基金、华泰柏瑞基金、摩根资产管理、泰康基金、招商基金旗下中证A500ETF的机构投资者持有基金份额占比较高，分布在39%-52%之间。券商、私募、信托、保险、期货、公募专户等众多机构投资者出现在中证A500ETF的前十名持有人当中。
其中，部分基金管理人也用自有资金自购中证A500ETF，如嘉实基金认购了约2亿份嘉实中证A500ETF，位居该基金第一大持有人；景顺长城基金从业人员持有景顺长城中证A500ETF基金份额的总量为16376份。
王群航认为，这十只ETF同时上市，是努力提振资本市场、大力引导中长期资金入市的重要举措，是金融支持经济高质量发展的显著体现，将会给市场带来一个集中投资各主要细分行业龙头上市公司的全新方法及机会，并由此全面分享中国经济持续稳健发展的丰硕成果。
中经社上海总部证券指数分析师周子涵分析，宏观视角下，中证A500指数为投资者配置A股核心资产提供了新工具，为洞察细分行业龙头和新兴领域先锋提供了新视角，有助于投资者灵活把握经济结构调整、产业转型升级趋势下的投资机会，共享新质生产力发展红利。微观视角下，中证A500指数充分借鉴了中证100、中证A50等指数在编制方面的创新尝试，延续了ESG评估、自由流通市值排序等设计理念并进一步优化了行业均衡性，将为细分行业、新兴领域的领军企业吸引更多关注，有助于引导资金流向与新质生产力相关的领域，为经济高质量发展注入更多活力。
“均衡”宽基或将有更为优秀的表现
嘉实基金表示，近期系列政策有效提振市场情绪，持续修复市场流动性。作为核心资产的新表征，中证A500指数具备明显的成长性和分红特性。
一方面，中证A500指数面向未来行业分布均衡，“含新量”更高，新质生产力行业占比接近50%，能够反映大陆资本市场结构变化和产业转型升级。另一方面中证A500指数具有更强的红利属性。根据中证指数公司公布的数据测算，2023年中证A500指数的股息率为2.66%，且自2020年以来，中证A500指数的股息率连年保持增长，显示指数成分股的分红能力不断提高，有望为跟踪中证500指数的ETF产品提供分红现金来源。
景顺长城中证A500ETF基金经理龚丽丽表示，A股市场在国庆节前后迎来迅猛的上涨，近日在冲高后有所回落，当前还未显露出明显的增长主线，随着近期波动加大，宽基指数将成为未来一个阶段较好的配置方向。
龚丽丽分析，中证A500指数均衡了大盘价值股和新兴产业龙头，在较充分的市场代表性基础上更加侧重中国经济未来发展方向，同时行业中性属性更强。因而中证A500指数这种兼顾了大小盘股票的“均衡”宽基或将有更为优秀的表现。
国泰中证A500ETF基金经理黄岳表示，中证A500指数能更好代表A股核心资产。一方面，中证A500成分股实现行业全覆盖，对于A股市场的各代表性行业上市公司均进行充分纳入，权重行业分布方面与A股整体更一致，代表性更强。同时，中证A500权重股包括约50%的传统价值型行业，和约50%的新兴成长型行业，具备攻守兼备特性。此外，行业均衡可以使中证A500指数及时纳入新兴行业，有助于及时反映行业变化，进一步代表中国整体行业转型的趋势。
更低费率、多次分红 促进“长钱长投”
值得注意的是，为了助力境内外资金更高效便捷地分享A股投资机遇，首批十只中证A500ETF设置了更低费率和季度分红机制。
十只中证A500ETF年管理费率均为0.15%，托管费率为0.05%。为当前市场上股票ETF费率的最低水平。
同时，分红机制的设计成为这十只中证A500ETF的特色之一，多数产品在基金合同中约定月度或季度分红。据中信建投统计，泰康、招商、嘉实、摩根均设置了“季度强制分红”，泰康、嘉实、摩根的分红触发条件为当超额收益率大于0时进行分配，收益分配比例不低于超额收益率的60%；招商的收益分配机制为，在超额收益率大于0.01%时进行分配，收益分配比例不低于超额收益率的80%。
华泰柏瑞、富国、景顺长城、银华、国泰设置了“非强制分红”，其中前两只（华泰柏瑞中证A500ETF、富国中证A500ETF）为季度评估并进行超额收益分配，后三只为按月度评估。而未设置定期分红机制的南方中证A500ETF的分红条款为，当基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上时，可进行收益分配。
据中信建投统计，今年以来多只权益型基金实现定期分红甚至“月月分红”，其中多数为红利高股息ETF。截至9月13日，今年以来有分红且基金合同中明确规定定期分红条款权益型基金（剔除联接基金），按月度进行评估并进行收益分配的基金有6只，包括5只红利ETF和1只宽基ETF；按季度进行评估的基金有16只，包括红利主题基金、定期持有型基金以及宽基ETF。
近年来，中证指数公司持续丰富完善跨市场宽基指数体系，为投资者提供多样化工具，助力指数化投资高质量发展。据悉，下一步，指数公司将结合市场发展持续加强宽基指数体系建设，为中长期资金入市提供高质量指数供给，引导树立理性投资、价值投资、长期投资理念。
编辑：胡晨曦
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