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海外巨頭「去杠杆」,「紫金礦業」10億美元收「加納金礦」| IIR

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今日(10月9日),國内礦業巨頭“紫金礦業”(601899.SH/2899.HK)與1925年上市的全球領先黃金公司“紐蒙特”(Newmont Corporation;多地上市)共同釋出公告,“紫金礦業”及境外全資子公司“金源國際”(金源國際控股有限公司),在今日已與“紐蒙特”(Newmont Corporation)及其全資子公司“Newmont Golden Ridge Ltd”(也即此次交易的“标的公司”)簽署《股份收購協定》,“金源國際”拟出資10億美元(約合70.71億元人民币;其中,在交割時支付9億美元,在采礦權租約延期獲得加納議會追認或類似條件滿足後,支付剩餘1億美元),收購“紐蒙特”所持有的标的公司(“Newmont Golden Ridge Ltd”)100%股權。标的公司“Newmont Golden Ridge Ltd”擁有加納Akyem金礦項目100%權益(IIR據公告,交易尚需兩國監管部門的備案或批複等,且根據加納礦業法,當标的公司向股東分紅時,政府享有 10%的分紅權)。

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經IIR綜合查詢整理,上世紀80年代,從福州大學地質系畢業的陳景河首次提出紫金山“上金下銅”分帶的預測,并在此後得到驗證,使紫金山金銅礦成為大陸“七五”期間探明的重要金屬礦床之一。

1986年,“紫金礦業”的前身“上杭縣礦産公司”正式成立;1992年,陳景河主動放棄福建省地質局最年輕進階工程師的“鐵飯碗”,請纓前往上杭縣礦産公司擔任總經理,負責紫金山的開發工作。1993年,紫金山挖出第一桶黃金9.3千克;同年,“上杭縣礦産公司”更名為“上杭縣紫金礦業總公司”。

随着紫金山金礦的開采,“紫金礦業”發展迅速,2000年時(當年完成股份制改造,設立如今的“福建紫金礦業股份有限公司”),“紫金礦業”總資産已達約6億元,年銷售收入約4億元,是8年前的200倍。

2003年,“紫金礦業”在港上市,2008年登陸A股。此後,紫金礦業面向全國拓展業務,并開始實施國際化戰略,通過國内外多起并購交易,如今的“紫金礦業”,在中國17個省(區)和境外15個國家擁有重要礦業投資項目(如境内的西藏巨龍銅礦及朱諾銅礦、黑龍江多寶山銅山銅礦、福建紫金山銅金礦、新疆阿舍勒銅礦、山西紫金、貴州紫金、隴南紫金等;境外的塞爾維亞丘卡盧-佩吉銅金礦及博爾銅礦、剛果(金)卡莫阿銅礦及科盧韋齊銅礦、蘇利南羅斯貝爾金礦、哥倫比亞武裡蒂卡金礦等)。

2021年,“紫金礦業”提出要打造“綠色高技術超一流國際礦業集團”,加速進軍新能源新材料産業,僅2022年一年,“紫金礦業”就收購了阿根廷3Q鹽湖锂礦(100%權益)、西藏拉果錯鹽湖锂礦(70%權益)、湖南道縣湘源硬岩锂多金屬礦(66%權益)。

同在2022年,“紫金礦業”還收購了“龍淨環保”控制權(15.02%)、“招金礦業”20%股權(通過子公司收購,成為第二大股東)及海域金礦30%權益,以及位于南美洲的蘇利南羅斯貝爾(Rosebel)金礦(2022年10月公告,收購95%權益,交易金額為3.6 億美元,2023年初完成交割),可以說,2022年是“紫金礦業”的一個收購小高峰。

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至于此次紫金礦業的收購标的“Akyem金礦”,它位于世界主要黃金成礦帶上,屬典型的造山型金礦,是加納最大金礦之一。2021年至2023年,Akyem金礦黃金産量分别為11.9噸、13.1噸和9.2噸。截至2023年末,Akyem金礦擁有黃金資源量(不含儲量)54.4噸,平均品位3.36克/噸;儲量約34.6噸,平均品位1.35克/噸,另有約83噸黃金被歸類為地采資源儲備(據“紐蒙特”公告)。

此次出售Akyem金礦的賣方“紐蒙特”(Newmont Corporation),其成立于1921年,總部位于美國科羅拉多州,是全球領先的黃金公司,以及銅、鋅、鉛、銀的生産商。

2011年2月,“紐蒙特”以23億加元收購加拿大“Fronteer Gold”,這使它成為了全球第二大黃金生産商;2019 年1月,它以 100 億美元的價格收購加拿大 Goldcorp,成為全球最大黃金礦商,這筆交易也打破了當時的記錄,成為黃金礦業史上最大規模并購案。

2023年,“紐蒙特”再斥資288億澳元(折合約192億美元),收購了澳洲競争對手“Newcrest Mining”,再次重新整理了自己創造的黃金礦業史上的交易記錄。

而最近,“紐蒙特”開始戰略調整,今年2月,“紐蒙特”宣布了剝離非核心資産的計劃,要專注于自己投資組合中的一級資産,用我們熟悉的話說,這家并購狂魔也開始了“去杠杆”。

今年9月,“紐蒙特”同意将其位于西澳洲的Telfer礦和Havieron金銅項目70%的權益,以4.75億美元出售給Greatland Gold;此次它向“紫金礦業”出售Akyem金礦,也是其剝離計劃的又一個實施項目而已。

截至2023年末,“紐蒙特”拟出售的标的公司(即“Newmont Golden Ridge Ltd”,擁有Akyem金礦項目100%權益)資産總額12.27億美元,負債總額5.18億美元,淨資産7.09億美元;2023年度實作銷售收入5.74億美元,淨利潤1.28億美元。

針對此次收購,“紫金礦業”表示,交易符合公司發展戰略,有利于進一步培厚公司黃金闆塊的資源儲備,快速提高公司礦産金産量,助力公司未來五年規劃産量目标的實作。

2023年,紫金礦業礦産金産量68噸;黃金業務銷售收入占報告期内營業收入的42.09%(抵銷後),毛利占集團毛利的25.35%。

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今年5月,“紫金礦業”釋出“五年發展規劃”,根據最新的規劃(較此前有一定更新),公司2025年、2028年礦産金目标分别為85噸、100-110噸。

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同樣在“紫金礦業”2023年年報的董事長緻辭中,陳景河寫道,面對世界的不确定性和貨币泛濫,黃金是金融安全的“壓艙石”。“紫金礦業”擁有蘇利南羅斯貝爾金礦、哥倫比亞武裡蒂卡金礦等一批世界級黃金資産;全球十大金礦之一的巴巴新幾內亞波格拉金礦已重新複産;加上一批中型金礦的建設,“紫金礦業”黃金産量将實作持續較快增長。

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