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中秋零售消费信心严重不足,根源在于两大核心资产长期下跌

中秋零售消费信心严重不足,根源在于两大核心资产长期下跌

中国快速消费品线上零售监测机构发布的数据显示:8月14日-9月13日的中秋节前夕,主要门市月饼类产品销售额,比去年同期下降了45.17%;月饼销售件数同比下降了40.67%,月饼礼盒销售件数同比下降49.04%。

这是国内月饼市场,连续第二年出现下滑。

2023年中秋前夕同期月饼销售的三项数据是这样的:分别同比下降10.49%、13.46%、8%,不难看出,2024年出现了明显大幅下滑的情况。

当各位看到月饼销售数据后,大概率能够理解,为啥白酒板块在近期出现大幅下跌的原因了,尽管没有相对权威的行业销售数据披露,但从各渠道得到的消息几乎都是一致的,那就是,中秋白酒销售疲软。

另外,影院行业表现也非常逊色,今年中秋档3天的票房为3.89亿,而2023年中秋档1天的票房就有3.68亿,影院零售消费同样不振。

也就是说,2024年零售行业中秋假期消费整体出现了较大回撤,普遍超出了市场预期。

中秋零售消费信心严重不足,根源在于两大核心资产长期下跌

需要指出的是,零售行业在疫情期间其实也存在较大差异,比如白酒基本没有受到影响,月饼行业则是线上没有受到影响,线下销售影响较大,院线行业影响最大,则是在疫情过后的2023年出现了明显恢复,2024又大幅回撤。

总体来看,零售行业之间存在较大差异,在证券投资领域,有一部分属于必选消费,有一部分属于可选消费范畴。

2024年中秋假期的情况是,无论是零售行业的可选消费,还是“必选消费”,都出现了明显下滑趋势。必选消费数据下滑,是跌入最低谷的一个信号,不反转就有大麻烦。

闲闲财经认为,这跟消费者信心不足,有着直接关系。

当然了,由于今年的“以旧换新”力度空前,刺激到了汽车、家电等大宗产品的销售,反而这些零售行业相对稳健。

也就是说,政策刺激,并不能眷顾到消费的方方面面,没有刺激到的行业,相对要低迷得多。

说实话,这与年初的推断还是有一定差距的。

2024年定调是拉动内需消费的一年,根本上是2023年疫情后复苏开始回落,拉动内需本就是共识。另外,由于美联储加息后周期因素,认为世界经济增速放缓,势必就会带来外需不振。

真实情况是,2024年前8个月,大陆货物贸易进出口总值28.58万亿元人民币,同比增长6%。也就是说,2024年外贸依然是拉动中国经济的动力引擎,内需显然又拖了后腿,要不然,GDP增幅为啥赶不上贸易出口增幅呢?

中秋零售消费信心严重不足,根源在于两大核心资产长期下跌

要知道,全球宏观经济是动态变化的,9月份美联储降息箭在弦上,也就意味着外需疲软将会在接下来几个月呈现,内需拉动的重要性更加凸显。

话又说回来,正因为前8个月外贸出口超预期,才使得我们对部分零售消费拉动不足给予了更多容忍。

消费信心疲软,闲闲财经认为,根本上还是跟两大核心资产长期下跌有关。房产与股市同时长期下跌,这种情况在2011-2013年也出现过,最终的结果跟当前类似,零售品销售萎靡不振,白酒行业出现深调。

而现在的情形出现了“动态变化”,提振内需消费将成为替代外贸不足的必选项,光靠刺激消费本身,力度显然不够。尤其是到了2025年,“以旧换新”刺激政策退出,需要新的动力引擎。

推动核心资产价格上涨,势在必行。

房价企稳上涨,还是股市走牛?

这两个选项对比,股市其实更容易,只要A股在年底的这几个月里出现中期上涨,消费信心自然就回来了。很明显,股市已经到了不得不涨的地步了。2025年,更加大有作为。