天天看點

"To B 領跑者"來了!基煜基金創始人王翔:以匠人精神打磨産品,當好資管機構“墊腳石”

"To B 領跑者"來了!基煜基金創始人王翔:以匠人精神打磨産品,當好資管機構“墊腳石”
"To B 領跑者"來了!基煜基金創始人王翔:以匠人精神打磨産品,當好資管機構“墊腳石”

在基煜基金,飛機是圖騰般的存在,飛行元素在辦公室随處可見。基煜的工作區懸挂了各式飛機模型,會客室以機艙為原型設計,公司大事迹牆的布置依照飛行軌迹,就連牆紙都是世界飛行軌迹圖。

基煜基金創始人王翔是航模二級運動員出身。他認為,飛機完美诠釋了金融科技。“飛機上天代表了敢于想象,不怕挫敗的精神,同時也需要對規則和細節有極緻的敬畏和追求。”

基煜基金是業内第一家To B獨立基金銷售機構。在中國證券投資基金業協會公布的2021四季度非貨基金保有規模榜中,基煜在包括銀行、券商、第三方在内的所有基金代銷機構中跻身前十,在獨立第三方中僅次于螞蟻和天天,而另外兩家第三方均為To C平台,To B市場中的“領跑者”正被越來越多人熟知。

“趟無人區”

基煜基金提供的服務平台名為“基構通”,上線已有5年多時間。在“基構通”誕生前,所有獨立基金銷售機構均服務于To C市場,To B無人問津,聽上去也不夠性感。

在基煜官網上有一篇王翔寫下的《基構通五年小記》。其中提到,To B市場是條漫長、辛苦、不被了解和關注的路,就像是趟無人區……

為何會選擇這樣一條孤獨的道路?王翔回過頭來看,把主要的原因歸結于“尊重常識”。“這個行業沒有水晶球,也沒有高人指點。所謂常識,就是機構投資者是非常重要的,成熟市場中機構投資者的占比一定是非常高,但當時機構投資者在基金交易這個領域完全沒有人來服務,基金交易的基礎設施甚至落後于散戶。機構投資者為百姓管理财富,把他們服務好就是為千家萬戶作貢獻。”

早在2012年,包括天天和好買在内的獨立第三方獲批基金銷售資質,同年即有服務于個人投資者的基金交易平台推出。此後幾年,個人投資者無論是通過PC端或者手機端,均可迅速完成電子化交易,機構投資者基金交易卻隻能通過線下、手工、紙質、點對點的形式實作。

彼時國内市場機構投資者占A股市值比例依然很低,大量機構投資者仍在購買非标類的理财産品。但在王翔看來,非标潮一定會褪去,全世界沒有哪個大體量經濟體可以讓非标這種虛幻“無風險收益率”長期維持在6%-8%的水準。

在從0到1的開發階段,為了保障平台的穩定運作,基煜拿出自有資金做了上千次測試,試驗各種交易場景。這個習慣一直保留至今,每次基煜有産品上新前都會用自有資金測試交易安全。

2016年12月16日,“基構通”正式上線,此後便是一段艱難的市場培育期。新生事物被市場接受需要時間,更何況面對專業又強勢的機構投資者。作為一家獨立第三方,機構客戶會拿着“放大鏡” 看待平台信用度問題,“能不能保障資金安全?系統崩潰了怎麼辦?平台會不會卷款跑路?……”初期的市場拓展需要直面客戶的各種質疑,要跟客戶強調平台的牌照資質和監管下的資金安全度,這是在上遊端。

在下遊端,也有部分基金公司不了解這個新模式,以“競争對手”視角來看待基煜,誤以為基煜要跟基金公司争奪機構業務,需要不停跟基金公司解釋雙方服務于不同場景。平台運作初期,盡管王翔堅信大方向是對的,内心卻有段煎熬的時期。

兩年後資管新規的出台,是時代賦予基煜的貝塔。“我們判斷非标潮褪去以後是公募基金來填補市場,但并不知道要熬多久,以為還需要5年、10年,沒想到資管新規2年後就出台了,我們是幸運的。”王翔說。

之後銀行理财子公司相繼成立,成百上千隻理财産品同時運作,賬戶管理、投資交易、風險管理等環節工作量顯著增加,對于交易效率、資訊和資料的篩選研究、風控合規流程等方面提出了更高的要求,亟需相關配套設施的提升,以及數字化轉型更新。

To B的發展方向,一旦堅定後就是持之以恒的投入和優化。過往每年基煜基金研發費用占到公司總收入的30%以上,即便是在前幾年的虧損期也是如此,基煜對于平台功能的優化完善、精益求精從未松懈。

何以成為“領跑者”

To B和To C業務邏輯有何差別?

王翔認為,兩者的差異性巨大。“個人使用者量級是龐大的,群體相對單一,業務場景和邏輯是簡單的,流程更加标準化,客戶更加注重互動體驗,這是To C的特點。機構客戶數量沒有那麼多,但是交易流程高度複雜、個性化的場景也非常多,決策人多、決策周期長,對于服務的穩定性、安全性、及時性的要求比To C高很多,To B是注重客戶實際需求。國内的機構客戶還有一個特點,他們很多還處于快速發展期,内部組織架構和流程尚未定型,客戶本身也在不斷優化,是以交易系統的複雜程度遠遠高于To C。”

據基煜統計,To B平台機構客戶僅下單交易這件事,即包括28個場景,而在校驗環節,則包括了38個場景,這些在系統中都要逐一滿足才能確定交易穩定。

去年一年時間,基煜在充分調研的基礎上,上線了500多個大小需求的疊代,這些需求都是從客戶那直接擷取,To B的複雜程度可見一斑。

一切以“客戶為先”,以匠人精神打磨産品,緻力于“科技賦能資管,一心成就客戶”,這是基煜的市場定位和使命。基煜在業内率先解決了機構投資者基金交易的諸多痛點,并盡力将服務做到極緻。

“基構通”擁有行業首個“智能拆單”的功能,可以把大額貨币基金申購拆成幾十個小單,分散到不同基金公司,組合收益率一般高于市場平均,解決了客戶線下一人一天的工作量,同時避免了對單家基金公司的流動性沖擊。

有的理财子公司一天要開幾十個交易賬戶。“基構通”推動了極速開戶功能的更新,讓開單戶時間縮短到幾分鐘,并使用領先的OCR技術提高識别準确率,推動批量開戶,以確定機構投資者開戶當天實作交易;銀行理财子公司的投資經理往往一人管理幾十個産品賬戶,可能其中多個産品要同時對一個或一批基金做交易,“基構通”開發了多賬戶交易功能和相應的資料導入導出及校驗系統。

機構投資者申贖基金都有着嚴格的流程,入池報告是其中重要一環,“基構通”研究團隊開發了機器人研報系統。如果一家機構需要導入200份基金入池報告,線下工作量約為14天左右,而這套體系能将時間縮短至30分鐘。

“魔鬼都在細節裡”。目前,全市場基金産品數量高達9000多隻,傳統的基金分類标準無法滿足機構投資的需求,客戶會提出各種個性化的訴求,比如“能否找一些投低波動、高分紅股票的基金”,這就需要用一套更細緻的标簽體系對9000多隻基金分類處理,于是基煜開發了基金标簽系統。

風控是金融機構關心的重要問題,不同金融機構的交易崗位權限分工差異性大。比如:交易、授權、複核、電子合同簽署,基金白名單設定,不同機構由不同崗位完成,分工也各有不同,這使得傳統角色權限無法滿足,“基構通”開發出一套靈活可自定義的權限體系,不同機構可以自定義角色名稱和對應功能權限,目前已有上百家金融機構自定義出了1300多個角色,解決了不同崗位對功能操作和權限的訴求……這樣的案例還有很多。

“暫時領先是運氣好,早做幾年而已,從曆史長河來看,沒有一家企業會長期領先。我們就是想做一家靠譜的公司,對客戶需求了解深刻,既有産業理想,還想務實地把事情做好,自強則萬強。”王翔說。在基煜,王翔對于員工的要求是保持對客戶和合規的敬畏,永遠不當面誇自己上司,不找借口、不說謊話,把事情做到自己能力範圍的上限。

總結基煜的階段性成績,王翔僅用了兩句話來概括:第一,研發了國内第一套服務于機構投資者的To B基金交易平台;第二,“基構通”産品靠譜也高效,是被國内頭部資管機構選用最多的平台。

在今年1月基金業協會釋出的2021年四季度基金代銷機構公募基金保有規模前100榜單中,基煜以1869億的非貨保有規模位列全行業第九位,前八位分别是螞蟻、招行、天天、工行、中行、建行、交行、農行。

“全球前50大資管機構中,國内僅有2、3家,希望未來中國有更多世界級的資管機構,基煜希望給這些未來的世界級中國資管機構做好‘墊腳石’,幫助他們提高效率,增加管理帶寬。”王翔這樣表達了對基煜的願景。未來基煜會通過交易營運+投研雙輪驅動,實作内容專業化、工具智能化、流程線上化。

“中國的資管機構處于數字化、智能化建設的第一階段,未來擁有各種的可能性。我們會持續以貼合客戶實際需求為目标,伴随客戶一起成長。”這就是基煜這家企業的堅持和理想。

"To B 領跑者"來了!基煜基金創始人王翔:以匠人精神打磨産品,當好資管機構“墊腳石”

責編:桂衍民

繼續閱讀